06 января 2016г.
Исламский банкинг в форме крестьянских касс взаимопомощи зародился в Египте в начале 60-х годов прошлого века. Почти одновременно в Малайзии появился сберегательный фонд для накопления средств на паломничество в Мекку. Первый исламский банк DubaiIslamicBank образован в 1975 году в Объединенных Арабских Эмиратах. Так зародились исламские финансы, которые включают в себя:
• исламские банки,
• исламские страховые компании,
• исламские фонды.
В основе деятельности исламских финансовых институтов (ИФИ) лежит шариат (исламский свод законов), который сформулировал основополагающие принципы и запреты финансовой деятельности. К принципам ведения исламских финансов относятся:
• приращение капитала не может происходить в сфере денежного оборота;
• доход инвесторов должен быть связан с инвестициями в торговлю и производство;
• отношения между участниками сделки должны строиться на основе партнерства;
• деньги являются мерилом стоимости, а не товаром. Запреты исламской финансовой деятельности включают:
• риба - любой ссудный процент;
• гарар - спекуляция, излишняя неопределенность в отношении предмета договора и его существенных условий;
• майсир - неосновательное обогащение, прибыль, возникшая из случайного стечения обстоятельств.
Таким образом, деятельность исламских банков в качестве финансового посредника резко отличает его от привычных для нас банков. Если обычный банк при получении денег своих вкладчиков и последующей передаче их другим клиентам назначает цену денег в форме ссудного процента, то исламский банк вместо получения процента делит с кредитором полученную последним прибыль, а потом делит еѐ со своими вкладчиками. Если предпринимательская деятельность кредитора принесла убытки, они также делятся между кредитором, банком и его вкладчиками.
В итоге вознаграждением исламского банка или вкладчика является результат предпринимательской прибыли, а не гарантированный с самого начала и фиксированный по абсолютной величине ссудный процент, который полностью выведен исламом из экономического оборота. В результате чегоисламская банковская система генерирует «длинные» деньги в отличие от европейских и американских банков. Наиболее значимые и прибыльные исламские банковские операции относятся к инвестиционной банковской деятельности.
Исламская банковская деятельность включает следующие основные инвестиционные продукты:
- Мушарака (партнерство).
Данный продукт предусматривает подписание соглашения между клиентом и банком о партнерстве, где стороны совместно финансируют проект. При этом заключается особый договор, в соответствии с которым клиенту банка отчисляется часть прибыли, полученной в результате его предпринимательской деятельности, а оставшаяся часть делится между ним и банком в соответствии с их долями финансирования. Потери подлежат распределению пропорционально участию сторон в финансировании проекта. Управление проектом может осуществляться как обеими сторонами, так и одной из них.
- Мудараба (участие в прибылях и убытках).
Этот банковский продукт используется исламским банком при передаче денежных средств предпринимателю с возможностями, опытом и репутацией (мударибу) свои средства для их эффективного использования. Доход от средств, запущенных в оборот, распределяется между банком и мударибом в соответствии с ранее заключенным соглашением о долях. Убытки несет обладатель средств (банк), а мудариб в таком случае не получает вознаграждения за свою деятельность и усилия. Банк не вмешивается в повседневное управление проектом.
- Сукук (юридический документ, акт, квитанция).
Указанный банковский продукт представляет собой ценную бумагу, действующую по законам шариата, то есть по ним не выплачиваются проценты. Инвесторы, вложившие свои активы в сукук, получают доход в случае успешной деятельности финансируемого предприятия.
На сегодняшний день наиболее крупными центрами исламских финансов являются:
- Саудовская Аравия;
- Малайзия
- ОАЭ
Рис.1. Доля исламских финансов
в экономике [4].
В различных
странах мира исламские банковские услуги предоставляются в рамках самостоятельных исламских банков или в рамках «исламских окон» традиционных банков.
Самостоятельные исламские
банки, в свою очередь, могут существовать как в форме полноценного исламского
банка, так и в форме банка участия.
В ряде стран
реализована смешанная модель,
подразумевающая деятельность на рынке исламских
банковских услуг и самостоятельных банков и «исламских окон» традиционных банков. Основным фактором,
влияющим на схему, как правило, выступает законодательство страны.
Практическое воплощение полноценного исламского банка (fullfledgedislamicbank) существует в странах Персидского залива,
а также в таких странах, как Пакистан,
Бангладеш, Малайзия, Судан, Египет,
Кыргызстан, Казахстан
и Великобритания.
Западные банки открывают «исламские окна» для привлечения клиентов, стремящихся инвестировать или использовать банковские услуги согласно
нормам шариата либо согласно
собственным этическим представлениям.
Причем данные
банки открывают свои «исламские окна» как в исламских странах,
так и странах Запада.
По данным BorsaIstanbul, EY, S&P ThomsonReuters анализ динамики активов
исламского банковского сектора в странах,
использующих различные модели организации исламского банкинга,
позволяет прийти к выводу об их устойчивом росте.
Рис.2. Динамика
активов исламского банковского сектора [4].
Таким образом, за последние
пять лет исламские
финансовые организации продемонстрировали невероятный
скачок в развитии: стоимость их совокупных активов
во всем мире ежегодно
прибавляла в среднем почти по 18% и достигла,
по оценкам Ernst&Young, $1,7 трлн.
Рис.3 Стоимость активов
коммерческих исламских банков во всем мире [4].
Безусловно, основными драйверами роста отрасли являются
преимущественно исламские
страны, среди которых это, прежде всего, государства Персидского залива, а также Малайзия
и Иран. Однако стоит отметить, что отрасль активно развивается также и во многих немусульманских странах – преимущественно на Западе, – и как потребительский сегмент, ориентированный на местные общины мусульман-эмигрантов, так и как корпоративный, прежде всего ориентированный на привлечение инвестиций с нефтедобывающих стран Персидского Залива. Наибольших успехов
в этом направлении достигла
Великобритания, на территории которой действуют 22 исламских
банка с объемом учтенных
активов (по данным лишь шести
банков) в $19 млрд., 34 исламских инвестиционных фонда с объемом
активов в $30 млн., а на Лондонской фондовой
бирже было проведено 43 размещения исламских инвестиционных ценных
бумаг (сукук) на общую сумму $24 млрд.
Соотношение традиционного и исламского банкинга
в экономиках разных стран различное; почти везде последний остается альтернативной, а не доминирующей моделью.
Однако исламские банки постепенно становятся
значимыми игроками финансового мира.
В 2014 г. в России
резко возрос интерес к исламским финансам. Сложилось
понимание того, что эта индустрия может быть полезна отечественной
финансовой системе. Во многом это связано с введенными против России и ряда российских компаний санкциями. В частности, это обусловило
невозможность привлечения финансирования на традиционных для российских компаний европейском и американском рынках
долгового заимствования.
В России же задачу реализации исламских
финансов в значительной степени осложняет
отсутствие адаптированного законодательства и серьезных игроков,
готовых выйти на рынок и предоставить конкурентоспособные услуги. Однако,
несмотря на это, на российском рынке уже действует
ряд компаний,
оказывающих исламские
финансовые услуги,
хотя и в весьма ограниченном масштабе.
В силу небольших размеров и слабых финансовых возможностей действующих на рынке игроков существующее предложение лишь в незначительной степени удовлетворяет спрос на исламские финансы
и имеет целый ряд недостатков, делающих исламские
финансовые услуги
неконкурентоспособными:
- завышенная стоимость, превышающая стоимость аналогичных банковских услуг в 1,5–2 раза;
-
территориальная ограниченность – исламские
финансовые компании представлены лишь в Дагестане, Чечне, Ингушетии, Башкортостане и Татарстане;
-
ограниченный
охват сегментов внутри
целевой аудитории – отсутствуют продукты для среднего
и крупного
бизнеса, жилищного
финансирования на приемлемых условиях, а также долгосрочное финансирование (сроком более пяти лет).
Таким
образом, если оценивать совокупный объем всех «исламских» активов на российском рынке, то он едва дотянет до половины миллиарда
рублей, что несопоставимо мало в сравнении
с тем потенциалом, который имеет рынок. Однако стоит отметить,
что в России ведется работа по изучению возможности работы исламского банкинга. Как пример, в
Казане с 2009 года проходит ежегодный международный экономический саммит России и стран
ОИС (Организации исламского сотрудничества). Саммит предоставляет возможность вести открытый диалог о тенденциях
в бизнесе, инвестиционных перспективах и торговых направлениях в России и исламском мире.
Список литературы
1. Islamtoday. Как работают исламские
финансы? [электронный ресурс] - http://islam-today.ru/ekonomika/kak- rabotaut-islamskie-finansy/ (дата обращения 23.04.2015).
2. MuslimEco. В Госдуме прошел круглый
стол, посвященный проблемам
и перспективам исламского банкинга в России [электронный ресурс] - http://www.muslimeco.ru/onews/2017/ (дата обращения 23.04.2015).
3. MuslimEco. В Россию прибыла делегация из Малайзии
для изучения возможности работы
исламского банкинга
[электронный ресурс] - http://www.muslimeco.ru/onews/1982/ (дата обращения 23.04.2015).
4. Бизнес журнал. Восточный экспресс [электронный ресурс]
- http://www.business- magazine.ru/2014/finance/vostochnyiy-ekspress/ (дата обращения 23.04.2015).
5. Информационно-аналитическое издание о развитии
исламского бизнеса
и финансов в России и мире. Мировой рынок исламских ценных бумаг сукук[электронный ресурс] - http://islamic-finance.ru/board/2-1-0- 26 (дата обращения 23.04.2015).
6. РЦБ.РФ. Исламские
финансы как направление финансовой системы и экономики
в целом [электронный ресурс] - http://www.rcb.ru/rcb/2014-10/270175/ (дата обращения 23.04.2015).
7. РЦБ.РФ. Привлечение финансирования на исламских рынках капитала:
опыт подготовки сделки мурабаха [электронный ресурс] - http://www.rcb.ru/rcb/2014-10/270196/ (дата обращения
23.04.2015).
8. РЦБ.РФ. Формирование индустрии исламских финансов
в России [электронный ресурс]
- http://www.rcb.ru/rcb/2014-10/270170/ (дата обращения 23.04.2015).
9. Центр развития исламской экономики
и финансов (ЦРИЭФ).
Исламские финансы
- незанятая ниша на рынке финансовых услуг России [электронный ресурс] - http://islameconomy.ru/articles/analiticheskie- stati/islamskie-finansy-nezanyataya-nisha-na-rynke-finansovykh-uslug-rossii/ (дата обращения 23.04.2015).
