06 января 2016г.
В настоящее время общий уровень научных разработок по проблемам формирования и реализации инвестиционного потенциала предприятий, а также мобилизации и использования источников самофинансирования отстает от потребностей хозяйственной практики. Эффективность механизма формирования и реализации инвестиционного потенциала предприятий во многом будет зависеть от того, насколько он будет соответствовать реализуемым в процессе экономической реформы целям и задачам повышения инвестиционной активности хозяйствующих субъектов.
Экономическая состоятельность хозяйствующего субъекта позволяет успешно функционировать в рыночной экономике, своевременно и с меньшими затратами добиваться поставленных целей, решать производственные и социальные задачи, неуклонно повышать свои доходы [1].
Критерии и показатели экономической состоятельности хозяйствующих субъектов приведены в Табл.1.
Основные экономические условия хозяйствования призваны обеспечить, прежде всего, производственную состоятельность предприятий и на этой основе – другие виды их состоятельности.
Таблица 1 Критерии и показатели экономической состоятельности предприятий
|
Виды эконо- мической со- стоятельности
|
Критерии состоятельности
|
Показатели состоятельности
|
|
1. Производст- венная состоя-
тельность
|
Производственная мощность предприятия, его способность добиться планируемого объема производства продукции
|
1. Стоимость основного капитала и его доля в общей сумме активов
2. Коэффициент износа основного капитала
3. Рентабельность капитала
|
|
2. Социальная состоятельность
|
Качество и уровень ис- пользования (отдача) че- ловеческого капитала работников предприятий
|
1. Накопленная стоимость человече- ского капитала работников предпри- ятия
2. Среднемесячные доходы работ- ников предприятия
3. Обеспеченность квалифициро- ванными работниками
4. Уровень развития социальной инфраструктуры
|
|
3. Финансовая состоятельность
|
Рентабельность предприятий и доля собственных средств в общей сумме финансовых ис- точников
|
1. Рентабельность производства
2. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников
3. Общий коэффициент покрытия
4. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме
5. Сумма и доля неплатежей
|
|
4. Рыночная состоятельность
|
Доля рынка основной продукции предприятия
|
1. Занимаемая предприятием доля рынка основной продукции
2. Объем рыночного спроса на продукцию предприятия
3. Расходы на маркетинг и их окупаемость
|
|
5. Экологическая состоятельность
|
Степень соответствия экологического состояния нормативам
|
1. Соблюдение нормативов охраны окружающей среды.
2. Расходы на охрану окружающей среды
|
Наиболее значительными собственными источниками инвестиций на предприятиях являются: 1) прибыль; 2) амортизационные средства; 3) доходы от эмиссии и продажи ценных бумаг (акций, векселей и др.) [2]. Основная цель инвестиционной деятельности на предприятиях – это обеспечение и качественное улучшение воспроизводственного процесса.
В настоящий момент в процессе становления рыночных отношений, смены форм собственности, промышленные предприятия претерпели ряд существенных изменений, что, в свою очередь, неблагоприятно отразилось на их материально-техническом состоянии.
На местах доля бюджетных средств в инвестициях неуклонно уменьшается, что связано во многом с дефицитом бюджетных средств, переходом от административного управления к управлению объектами собственности различных форм (Табл.2). Доля внебюджетных средств в инвестициях неуклонно возрастает, что должно привести в итоге к уменьшению роли государства в финансировании инвестиционного процесса.
В рыночных условиях основным собственным источником инвестирования хозяйствующего субъекта выступает прибыль, получение которой является главной целью производственно-хозяйственной деятельности [3].
Важнейшими факторами увеличения прибыли предприятий являются увеличение объемов производства и продаж продукции, улучшение ассортимента, повышение качества, снижение издержек, изучение и умелое использование рыночной конъюнктуры и др.
Таблица 2 Структура инвестиций в основной капитал экономики Алтайского края по источникам финансирования (в % к итогу)
|
Показатели
|
2000 г.
|
2005 г.
|
2010 г.
|
2014 г.
|
|
Инвестиции в основной капитал, всего
|
100
|
100
|
100
|
100
|
|
В том числе: собственные средства
|
52,0
|
52,2
|
60,3
|
44,8
|
|
из них прибыль
|
29,4
|
32,6
|
39,0
|
14,3
|
|
амортизация
|
22,6
|
19,6
|
21,3
|
23,7
|
|
финансируемые за счет федерального бюджета
|
35,9
|
11,1
|
8,4
|
8,0
|
|
финансируемые за счет региональных бюджетов
|
12,0
|
8,5
|
6,1
|
3,5
|
|
кредиты банков
|
-
|
-
|
11,6
|
16,2
|
Для увеличения прибыли предприятиям необходимо снижать издержки на производство и реализацию продукции, улучшать ее ассортимент и повышать качество, устанавливать обоснованные цены. Рост прибыли предприятий происходит на основе повышения качества и эффективности менеджмента и маркетинга, осуществляемого предприятиями.
На наш взгляд, существует несколько проблем, мешающих предприятиям своевременно и эффективно проводить замену активной части основных фондов [4].
1) Использование амортизационных средств не на реконструкцию, обновление материально-технической базы, а на текущие хозяйственные нужды;
2) Высокий уровень монополизации во многих отраслях экономики, приводящий к невосприимчивости к инновациям;
3) Высокая инфляция, которая приводит к удорожанию средств производства;
4) Использование заниженных норм амортизации.
Роль амортизации как собственного источника инвестиций хозяйствующих субъектов возрастает, если их амортизационные средства направляются на приобретение новых, высокопроизводительных основных средств производства вместо изношенных.
В целях координации взаимодействия, поддержки и активизации инновационной деятельности необходимо создание региональных инновационных центров, прежде всего, на базе академической и вузовской науки.
Для укрепления инвестиционного потенциала предприятий следует повысить их инвестиционную привлекательность для всех инвесторов с учетом условий и факторов внутренней и внешней среды.
Высокая прибыльность (рентабельность) является главным критерием инвестиционной привлекательности предприятия, поскольку из получаемой прибыли предприятие возвращает заемные денежные средства.
Наряду с высокой рентабельностью критериями инвестиционной привлекательности предприятия также являются: привлекательность и доля рынка, занимаемого предприятием; состояние и технологический уровень производственного потенциала предприятия; уровни концентрации и специализации, а также кооперирование производства; оценки стратегии рыночного поведения и деловая этика менеджмента.
Для оценки инвестиционной привлекательности предприятий инвесторы должны, прежде всего, учитывать [5]:
1) платежеспособность предприятия (степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования);
2) кредитоспособность (восприимчивость предприятия к кредитам, способность полностью рассчитаться по своим обязательствам в срок ликвидными средствами);
3) финансовую независимость (способность самостоятельно и эффективно проводить финансовую политику);
4) структуру задолженности.
Таким образом, существует необходимость усиления государственной поддержки инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов и увеличения инвестиций за счет их внутренних источников.
Список литературы
1. Будаева М.С. Обновление основных производственных фондов посредством инвестиционного проекта // Ученые записки Российской Академии предпринимательства. 2008. № XIII. С. 78-88.
2. Nechaev A.S., Antipina O.V. Innovative development of territories: domestic and foreign practice // В сборнике: Развитие процессов формирования и организации эффективного функционирования инновационной сферы экономики предприятий, отраслей, комплексов сборник материалов международной научной конференции. под редакцией П.Г. Исаевой. 2013. С. 184-191.
3. Нечаев А.С., Прокопьева А.В. Алгоритм процесса управления рисками в инновационной деятельности // Вестник Иркутского государственного технического университета. 2013. № 4 (75). С. 196-201.
4. Нечаев А.С., Старков Р.Ф. Некоторые аспекты инвестирования в организацию производственных процессов в современных экономических условиях // Вестник Иркутского государственного технического университета. 2013. № 11 (82). С. 365-371.
5. Никитюк Л.Г., Нечаев А.С. Создание модели инвестиционно-инновационного механизма управления сферы жилищно-коммунального хозяйства // Налоги и налогообложение. 2013. № 10. С. 774-781.
