06 января 2016г.
Одна из задач, стоящих пред современным обществом, заключается в создании необходимых и благоприятных условий для интенсификации экономического роста и повышения качества жизни населения.
Решающим условием в обеспечении реализации данных целей является активная инвестиционная деятельность. В активизации инвестиционной деятельности в регионе, в свою очередь, существенную роль играет благоприятный инвестиционный климат. Под инвестиционным климатом следует понимать условия осуществления инвестиционной деятельности, характеризующиеся инвестиционной привлекательностью, инвестиционной активностью и эффективностью инвестиционной деятельности.
В настоящее время в рамках существующих подходов можно выделить три группы методов, используемых для диагностики условий и факторов, оказывающих влияние на развитие регионов: экономико-математические методы, методы факторного анализа и методы экспертных оценок.
К основным математическим моделям относят следующие [1]:
1. Метод суммы мест — предполагает предварительное ранжирование всех регионов по каждому показателю, характеризующему инвестиционный потенциал. Вычислив суммы мест по всем рассматриваемым показателям, можно установить ранги регионов по состоянию инвестиционного потенциала.
2. Метод балльных оценок отличается тем, что регионам, имеющим наилучшие значения показателей, присваиваются наивысшие баллы.
Достоинством методики является простота использования, универсальность и наглядность. Недостаток - субъективность подхода при расчете тех или иных показателей.
Кроме того, главный недостаток первых двух методов состоит в том, что различие между парой соседствующих в ранжированном ряду регионов является постоянной величиной, оцениваемой в один балл, тогда как различие может быть весьма значительным.
3. Метод многомерной средней устраняет недостаток двух предыдущих методов. Метод заключается в том, что по каждому показателю, характеризующему потенциал, вычисляется средняя величина по стране, а показатели каждого региона соотносятся с ней. Чем выше средняя оценка, тем выше рейтинг.
4. Метод «Паттерн» отличается от многомерной средней тем, что в качестве основания стандартизованных значений индикаторов берутся не средние показатели по стране, а наилучшие значения.
Существующие методы сводятся к моделям, основное достоинство которых — простота использования. Недостатки - необоснованность включения показателей в модель, невозможность определения вклада каждого показателя в итоговую оценку.
Для ряда статистических методов, применяемых для изучения скрытых явлений и связей в региональной экономике, общим термином служит «факторный анализ». В состав методов анализа факторов включают два вида моделей — непосредственно факторные и регрессионные.
Еще одним методом оценки инвестиционного потенциала региона является метод экспертных оценок. Преимущество - использование не только информации, основанной на статистических временных показателях, но и нерегулярной информации сугубо качественного характера. Подобная оценка предполагает разносторонний анализ, основанный на установлении количественных характеристик объекта.
Принцип метода заключается в следующем: субъект сначала анализируется по-факторно, а затем по каждому фактору даѐтся обоснование базы сравнения, еѐ принимают за единицу. Сложность метода заключается в субъективизме установления критериальных нормативных индикаторов.
Методики факторного анализа и экспертных оценок позволяют объединять регионы в группы со сходными условиями инвестиционной деятельности в результате чего составляется рейтинг. Каждому региону присваивается ранг, соответствующий его месту в общем ряду.
Рассмотрим подробнее основные методики, используемые для определения инвестиционного потенциала регионов.
1. Методика рейтингового агентства «Эксперт РА» [3].
Сущность методики заключается в использовании двух составляющих - инвестиционного потенциала и инвестиционного риска.
Инвестиционный потенциал региона представляет совокупность объективных предпосылок для инвестиций, которая зависит от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования. Величина инвестиционного потенциала определяется значениями ресурсно-сырьевого, трудового, производственного, инновационного, институционального, инфраструктурного, финансового, потребительского и туристического потенциалов. Ранг региона определяется количественной оценкой его потенциала, как доли в суммарном потенциале всех субъектов России.
Инвестиционный риск характеризует вероятность потери инвестиций и дохода от них. Он аккумулирует семь частных видов рисков: экономический, финансовый, политический, социальный, законодательный, экологический и криминальный. Ранг каждого региона по тому или иному виду риска определяется по значению индекса инвестиционного риска — относительному отклонению от среднероссийского уровня риска, принимаемого за единицу.
Оценка весов вклада каждой составляющей в совокупный потенциал получается в результате опросов.
Результатом является сформированный рейтинг, согласно которому регионы распределены по 12 группам.
Взаимосвязь инвестиций, риска и потенциала характеризуется местом каждого региона в координатной плоскости, по оси ординат которой отложены суммарные инвестиции, приходящиеся на 1 % потенциала региона, а по оси абсцисс — индекс инвестиционного риска.
Преимущество - реализация на практике. А недостатками — отсутствие объективного критерия достоверности; отсутствие взаимосвязи между составляющими инвестиционной привлекательности и результатом ее реализации.
2. Методика Совета по изучению производительных сил Министерства экономического развития РФ и РАН (авторы — Райзман И. И., Гришина И. В., Шахназаров А. Г. и др.) [5].
Согласно методике основными структурными элементами инвестиционного климата региона являются инвестиционный потенциал, инвестиционные риски, инвестиционная привлекательность и активность. Инвестиционный климат характеризуется соотношением инвестиционного потенциала и риска. Содержание методики заключается в возможности определения степени реализации инвестиционной привлекательности региона.
В методике приводится классификация российских регионов по типам инвестиционного климата.
Преимуществами методики являются: определение функции причинно-следственной взаимосвязи инвестиционной привлекательности и активности; возможность обоснования достоверности результатов — применение критерия степени тесноты корреляционной связи между категориями.
Недостаток заключается в непрозрачности методики определения показателей, составляющих инвестиционный потенциал и риски.
3. Методика Н.И. Климовой [4]
Н.И. Климова выделяет три компонента инвестиционного потенциала: ресурсный, инфраструктурный и институциональный. По ее мнению именно эти компоненты наиболее системно и полно представляют слагаемые общественного производства, подсистемой которого является сфера инвестиций. Сведение этих слагаемых в интегральный показатель позволяет характеризовать инвестиционный потенциал как результат их агрегированного воздействия на инвестиционную составляющую ВРП.
Автор представил схему соотношения категорий инвестиционной проблематики по принципу нарастания степени охвата представляемых ими инвестиционных отношений. Первичные понятия - «инвестиции», а «инвестиционные ресурсы», «инвестиционный потенциал», «инвестиционная активность», «инвестиционный климат» и «инвестиционная привлекательность» — производными.
Преимуществами методики являются: научная обоснованность выделенных параметров инвестиционного потенциала; возможность оценить уровень инвестиционного потенциала по всей системе инвестиционных отношений; рассмотрение инвестиционной активности как соотношения имеющихся и реализованных инвестиционных возможностей региона.
Недостатком методики считаем отсутствие инвестиционных рисков в составе категорий инвестиционной проблематики.
На наш взгляд, при наличии уже имеющихся подходов и методик, исследование региональной инвестиционной проблематики должно основываться на системном подходе, который учитывал бы позитивные и негативные стороны каждой методики в отдельности.
Список литературы
1. Асаул А.Н., Посяда Н.И. Инвестиционная привлекательность региона / под ред. А.Н. Асаула. — СПб: СПбГАСУ, 2008. — 120 с.
2. Боркова Е.А. Использование динамической модели оценки инвестиционного климата в управлении инвестиционными процессами // Вестник ИНЖЭКОНа. Серия: Экономика. 2013. № 5 (64). С. 19-24.
3. Концепция проекта «Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России»//Эксперт РА. Режим доступа: http://raexpert.ru/ratings/ regions/concept/
4. Климова, Н.И. Инвестиционный потенциал региона / Н.И. Климова. — Екатеринбург: УрО РАН, 2003. — 276 с.
5. Пшиканокова, Н.И. Региональная инвестиционная политика: институционально-экономический механизм стратегического управления//Вестник АГУ. Адыгея, № 4 (19) 2005. — С.33–61.
