В настоящее время общий уровень научных разработок по проблемам формирования и реализации инвестиционного потенциала предприятий, а также мобилизации и использования источников самофинансирования   отстает   от   потребностей   хозяйственной   практики.   Эффективность   механизма формирования и реализации инвестиционного потенциала предприятий во многом будет зависеть от того, насколько он будет соответствовать реализуемым в процессе экономической реформы целям и задачам повышения инвестиционной активности хозяйствующих субъектов.

   Экономическая состоятельность хозяйствующего субъекта позволяет успешно функционировать  в рыночной экономике, своевременно и с меньшими затратами добиваться поставленных целей, решать производственные и социальные задачи, неуклонно повышать свои доходы [1].

   Критерии и показатели экономической состоятельности хозяйствующих субъектов приведены в Табл.1.

    Основные экономические условия хозяйствования призваны обеспечить, прежде всего, производственную состоятельность предприятий и на этой основе – другие виды их состоятельности.

Таблица 1 Критерии и показатели экономической состоятельности предприятий

  

Виды эконо- мической со- стоятельности	Критерии состоятельности	Показатели состоятельности
1. Производст- венная состоя- тельность	Производственная                 мощность предприятия, его способность добиться планируемого объема производства продукции	1.    Стоимость              основного              капитала             и его доля в общей сумме активов 2.    Коэффициент износа основного капитала 3.   Рентабельность капитала
2. Социальная состоятельность	Качество и уровень ис- пользования (отдача) че- ловеческого капитала работников предприятий	1.    Накопленная стоимость человече- ского капитала работников предпри- ятия 2.    Среднемесячные доходы работ- ников предприятия 3.    Обеспеченность квалифициро- ванными работниками 4.    Уровень развития социальной инфраструктуры
3. Финансовая состоятельность	Рентабельность предприятий и доля собственных средств в общей сумме финансовых ис- точников	1.    Рентабельность производства 2.    Величина             собственных               средств             и их доля в общей сумме источников 3.   Общий коэффициент покрытия 4.    Доля собственных оборотных средств в общей их сумме 5.   Сумма и доля неплатежей
4. Рыночная состоятельность	Доля рынка основной продукции предприятия	1.    Занимаемая предприятием доля рынка основной продукции 2.    Объем       рыночного        спроса       на      продукцию предприятия 3.   Расходы на маркетинг и их окупаемость
5. Экологическая состоятельность	Степень                            соответствия экологического                      состояния нормативам	1.    Соблюдение                   нормативов                   охраны окружающей среды. 2.    Расходы             на            охрану             окружающей среды

 

  Наиболее значительными собственными источниками инвестиций на предприятиях являются: 1) прибыль; 2) амортизационные средства; 3) доходы от эмиссии и продажи ценных бумаг (акций, векселей и др.) [2]. Основная цель инвестиционной   деятельности  на  предприятиях    – это обеспечение  и качественное улучшение воспроизводственного процесса.

   В настоящий момент в процессе становления рыночных отношений, смены форм собственности, промышленные предприятия претерпели ряд существенных изменений, что, в свою очередь, неблагоприятно отразилось на их материально-техническом состоянии.

   На местах доля бюджетных средств в инвестициях неуклонно уменьшается, что связано во многом с дефицитом бюджетных средств, переходом от административного управления к управлению объектами собственности различных форм (Табл.2). Доля внебюджетных средств в инвестициях неуклонно возрастает, что должно привести в итоге к уменьшению роли государства в финансировании инвестиционного процесса.

   В рыночных условиях основным собственным источником инвестирования хозяйствующего субъекта выступает прибыль, получение которой является главной целью производственно-хозяйственной деятельности [3].

   Важнейшими факторами увеличения прибыли предприятий являются увеличение объемов производства и продаж продукции, улучшение ассортимента, повышение качества, снижение издержек, изучение и умелое использование рыночной конъюнктуры и др.

Таблица 2 Структура инвестиций в основной капитал экономики Алтайского края по источникам финансирования (в % к итогу)

 

Показатели	2000 г.	2005 г.	2010 г.	2014 г.
Инвестиции в основной капитал, всего	100	100	100	100
В том числе: собственные средства	52,0	52,2	60,3	44,8
из них прибыль	29,4	32,6	39,0	14,3
амортизация	22,6	19,6	21,3	23,7
финансируемые за счет федерального бюджета	35,9	11,1	8,4	8,0
финансируемые за счет региональных бюджетов	12,0	8,5	6,1	3,5
кредиты банков	-	-	11,6	16,2

 

   Для увеличения прибыли предприятиям необходимо снижать издержки на производство и реализацию продукции, улучшать ее ассортимент и повышать качество, устанавливать обоснованные цены. Рост прибыли предприятий происходит на основе повышения качества и эффективности менеджмента и маркетинга, осуществляемого предприятиями.

   На наш взгляд, существует несколько проблем, мешающих предприятиям своевременно и эффективно проводить замену активной части основных фондов [4].

1)        Использование амортизационных средств не на реконструкцию, обновление материально-технической базы, а на текущие хозяйственные нужды;

2)        Высокий уровень монополизации во многих отраслях экономики, приводящий к невосприимчивости к инновациям;

3)        Высокая инфляция, которая приводит к удорожанию средств производства;

4)        Использование заниженных норм амортизации.

   Роль амортизации как собственного источника инвестиций хозяйствующих субъектов возрастает, если их амортизационные средства направляются на приобретение новых, высокопроизводительных основных средств производства вместо изношенных.

   В целях координации взаимодействия, поддержки и активизации инновационной деятельности необходимо создание региональных инновационных центров, прежде всего, на базе академической и вузовской науки.

   Для укрепления инвестиционного потенциала предприятий следует повысить их инвестиционную привлекательность для всех инвесторов с учетом условий и факторов внутренней и внешней среды.

   Высокая прибыльность (рентабельность) является главным критерием инвестиционной привлекательности предприятия, поскольку из получаемой прибыли предприятие возвращает заемные денежные средства.

    Наряду с высокой рентабельностью критериями инвестиционной привлекательности предприятия также являются: привлекательность и доля рынка, занимаемого предприятием; состояние и технологический уровень производственного потенциала предприятия; уровни концентрации и специализации, а также кооперирование производства; оценки стратегии рыночного поведения и деловая этика менеджмента.

Для оценки инвестиционной привлекательности предприятий инвесторы должны, прежде всего, учитывать [5]:

1)       платежеспособность  предприятия  (степень  обеспеченности  запасов  и  затрат  источниками  их формирования);

2)    кредитоспособность (восприимчивость предприятия к кредитам, способность полностью рассчитаться по своим обязательствам в срок ликвидными средствами);

3)      финансовую независимость (способность самостоятельно и эффективно проводить финансовую политику);

4)      структуру задолженности.

Таким образом, существует необходимость усиления государственной поддержки инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов и увеличения инвестиций за счет их внутренних источников.

 

Список литературы

1.     Будаева М.С. Обновление основных производственных фондов посредством инвестиционного проекта // Ученые записки Российской Академии предпринимательства. 2008. № XIII. С. 78-88.

2.     Nechaev A.S., Antipina O.V. Innovative development of territories: domestic and foreign practice // В сборнике: Развитие процессов формирования и организации эффективного функционирования инновационной сферы экономики предприятий, отраслей, комплексов сборник материалов международной научной конференции. под редакцией П.Г. Исаевой. 2013. С. 184-191.

3.     Нечаев А.С., Прокопьева А.В. Алгоритм процесса управления рисками в инновационной деятельности // Вестник Иркутского государственного технического университета. 2013. № 4 (75). С. 196-201.

4.     Нечаев А.С., Старков Р.Ф. Некоторые аспекты инвестирования в организацию производственных процессов в современных экономических условиях // Вестник Иркутского государственного технического университета. 2013. № 11 (82). С. 365-371.

5.     Никитюк Л.Г., Нечаев А.С. Создание модели инвестиционно-инновационного механизма управления сферы жилищно-коммунального хозяйства // Налоги и налогообложение. 2013. № 10. С. 774-781.