Оренбург
21 июня 2016г.
Инвестиционная деятельность играет существенную роль в функционировании и развитии экономики. В настоящее время значительный инвестиционный потенциал концентрируется в учреждениях банковской системы, которые, в отличие от многих других посреднических институтов, обладают исключительными возможностями использования трансакционных денежных средств и кредитной эмиссии. Аккумулируя временно высвобождающиеся финансовые ресурсы, коммерческие банки направляют их по каналам кредитной системы, прежде всего в основные ценные бумаги, которые наиболее динамично развиваются через секторы и отрасли, способствуя тем самым осуществлению структурной перестройки экономики [3, С. 7].
Объектами инвестиционных вложений могут являться различные активы, используемые в абсолютно разных сферах экономики. Данные активы нужны для получения дивидендов в дальнейшем. Продукты, инвестируемые в ценные бумаги, являются весьма разнообразными. Их особенность заключается в том, что они принимают денежную форму (ценные бумаги, деньги, вклады и т.п.), а могут иметь материальный вид инвестиций (например, капитал), или существовать одновременно и в денежной, и в материальной форме (научная и техническая продукция, оборотный капитал и т.п.) [1, С. 312].
Чтобы оценить современное состояние инвестиционного рынка в Российской Федерации необходимо обратиться к статистическим данным и провести их анализ. В первую очередь важно проанализировать инвестиционные поступления в основной капитал, для этого нужно разделить его по видам основных фондов. В Табл.1 представлены данные (согласно [4]) инвестирования Российской Федерации в основной капитал по видам основных фондов в период с 2011 г. по 2015 г.
Таблица 1 Динамика инвестиций в основной капитал в Российской Федерации по видам основных фондов, млрд. руб.
Показатели
|
2011 г.
|
2012 г.
|
2013 г.
|
2014 г.
|
2015 г.
|
Изменение 2015 г. к
2011 г.
|
Инвестиции в основной
капитал-всего
|
11035,7
|
12586,1
|
13450,2
|
13527,7
|
14555,9
|
3520,2
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
жилища
|
1395,6
|
1533,7
|
1681,5
|
2068,4
|
2188,8
|
793,2
|
здания (кроме жилых) и
сооружения
|
4776,8
|
5560,2
|
5582,7
|
5539,4
|
6027,8
|
1251,0
|
машины, оборудование,
транспортные средства
|
4185,6
|
4731,6
|
5212,8
|
4848,3
|
5051,5
|
865,9
|
прочие
|
677,7
|
760,6
|
973,2
|
1071,6
|
1287,8
|
610,1
|
По данным Табл.1 видно, что количество поступлений инвестиций за анализируемый период возросло на 3520,2 млрд. рублей. Наибольшее поступление инвестиций в 2015 г. отводится на здания и сооружения – 6027,8 млрд. руб. и на машины, оборудование, транспортные средства – 5051,5 млрд. руб. Инвестиции в жилища за данный период возросли на 793,2 млрд. руб. и в 2015 г. составили 2188,8 млрд. руб. Наибольшее увеличение инвестиций наблюдается по такому виду основных фондов как здания (кроме жилых) и сооружения – прирост на 1251 млрд.руб. Прочие поступления в период с 2011 г. по 2015 г. увеличились почти в 2 раза (на 610,1 млрд. руб.).
Важную роль играют инвестиции, вкладываемые в нефинансовые активы. Это связано с тем, что преимущественную долю в данной категории вложений занимают инвестиции в основной капитал. [2, С.5] Для проведения анализа вложений денежных средств в Российской Федерации в Табл.2 (согласно [4]) приведены данные, которые отражают объемы и виды инвестиций в нефинансовые активы.
Таблица 2 Динамика инвестиций в нефинансовые активы в России (в фактически действующих ценах), млрд. руб.
Показатели
|
2011 г.
|
2012 г.
|
2013 г.
|
2014 г.
|
2015 г.
|
Изменение
2015 г. к
2011 г.
|
Инвестиции в нефинансовые
активы – всего
|
8581,5
|
9768,4
|
10195,9
|
9956,9
|
10425,5
|
1844,0
|
инвестиции в основной
капитал
|
8445,2
|
9595,7
|
10065,7
|
9852,9
|
10277,1
|
1831,9
|
инвестиции в объекты
интеллектуальной собственности
|
39,5
|
48,0
|
-
|
-
|
-
|
Х
|
затраты на научно-
исследовательские, опытно- конструкторские и технологические работы
|
33,5
|
53,3
|
-
|
-
|
-
|
Х
|
инвестиции в другие
нефинансовые активы
|
63,3
|
71,4
|
-
|
-
|
-
|
Х
|
инвестиции в
непроизведенные нефинансовые активы
|
-
|
-
|
130,2
|
103,6
|
148,4
|
Х
|
Из данных, приведенных в Табл.2 можно сделать выводы о том, что объем инвестиций в нефинансовые активы в 2015 г. составил 10425,5 млрд. руб., а наибольшая их часть была направлена в основной капитал. В 2015 г. по сравнению с 2011 г. произошло увеличение поступлений инвестиций на 1844 млрд. руб. Причиной этого явилось возрастание поступления инвестиций в основной капитал на 1831,9 млрд. руб., так как подобные вложения являются наиболее рентабельными. С 2013 г. прекратилось финансирование в инвестиции в объекты интеллектуальной собственности, затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы и инвестиции в другие нефинансовые активы, а для достижения максимального эффекта инвестиции стали вкладываться в непроизведенные нефинансовые активы. В данный вид инвестирования включены затраты на приобретение юридическими лицами в собственность земельных участков, объектов природопользования, контрактов, договоров аренды, лицензий, деловой репутации и деловых связей. В 2013 г. государство направило в них 130,2 млрд. руб., в 2014 г. объем инвестирования сократился на 26,6 млрд. руб. и составил 103,6 млрд. руб., но в 2015 г. сумма увеличилась. Основные источники финансирования инвестиций в основной капитал Российской Федерации (согласно [4]) представлены в Табл.3.
Таблица 3 Динамика инвестиций в основной капитал Российской Федерации по источникам финансирования, млрд. руб.
Показатели
|
2011 г.
|
2012 г.
|
2013 г.
|
2014г.
|
2015г.
|
Изменение 2015 г.
к 2011г.
|
Инвестиции в основной капитал-
всего
|
8445,2
|
9595,7
|
10065,7
|
10379,6
|
10277,1
|
1831,9
|
в том числе по источникам
финансирования:
|
|
|
|
|
|
|
собственные средства
|
3539,5
|
4274,6
|
4549,9
|
4742,3
|
5256,5
|
1717,0
|
привлеченные средства
|
4905,7
|
5321,1
|
5515,8
|
5637,3
|
5020,6
|
114,9
|
из них:
|
|
|
|
|
|
|
кредиты банков
|
725,7
|
806,3
|
1003,6
|
1098,7
|
805,3
|
79,6
|
в том числе кредиты
иностранных банков
|
149,4
|
113,7
|
107,7
|
265,2
|
197,5
|
48,1 |
заемные средства других
организаций
|
485,8
|
588,2
|
626,1
|
660,1
|
585,4
|
99,6
|
инвестиции из-за рубежа
|
-
|
-
|
76,4
|
88,8
|
95,5
|
Х
|
бюджетные средства
|
1622,0
|
1712,9
|
1916,3
|
1761,3
|
1699,4
|
77,4
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
средства федерального бюджета
|
855,1
|
926,6
|
1009,9
|
933,6
|
1000,3
|
145,2
|
средства бюджетов субъектов
Федерации
|
665,7
|
677,0
|
753,3
|
676,6
|
577,9
|
-87,8
|
средства внебюджетных фондов
|
18,2
|
33,3
|
27,9
|
24,0
|
26,8
|
8,6
|
средства организаций и
населения на долевое строительство
|
172,7
|
259,5
|
294,9
|
367,6
|
307,2
|
134,5
|
в т. ч. средства населения
|
111,6
|
197,1
|
234,7
|
281,7
|
246,4
|
134,8
|
Прочие
|
1881,3
|
1920,9
|
1570,6
|
1636,8
|
1074,6
|
-806,7
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
средства вышестоящих
организаций
|
1604,0
|
1615,5
|
1304,1
|
1368,1
|
1074,6
|
-529,4
|
средства от выпуска
корпоративных облигаций
|
0,4
|
4,2
|
1,9
|
5,9
|
160,5
|
160,1
|
средства от эмиссии акций
|
82,0
|
95,6
|
100,2
|
116,5
|
53,4
|
-28,6
|
Так, данные Табл.3 показывают, что финансирование за счет собственных средств за анализируемый период увеличилось на 1717 млрд. руб. (это является положительным моментом), а за счет привлеченных – на 114,9 млрд. руб. Источник финансирования – кредиты иностранных банков – возрос на 48,1 млрд. руб. и в 2015 г. составил 197,5 млрд. руб. Последние три года используется новый источник финансирования – инвестиции из-за рубежа, который имеет тенденцию к увеличению: 2013 г. – 76,4 млрд. руб., 2014 г. – 88,8 млрд. руб., 2015 г. – 95,5 млрд. руб.
Инвестиции из-за рубежа занимают солидную долю среди источников финансирования и приобретают всё большую популярность в Российской Федерации. Благодаря иностранным вложениям происходит выравнивание бюджетов экономики. Иностранные инвестиции имеют колоссальное значение не только для Российской Федерации, но и для всей мировой экономики. В результате кризиса в нашей стране заметно сократились объемы поступлений финансовых потоков из-за границы. Но в современных условиях, на уровне законодательного и правительственного контроля на обсуждение вынесены вопросы наибольшего внедрения иностранных вложений во все отрасли страны. Оценив динамику за анализируемый период, можно сделать прогноз, что к 2017 году ожидаемый объем инвестиций из-за рубежа возрастет на 9,5% и составит 105,5 млрд. руб. Для достижения намеченного результата Российской Федерации придется приложить немало усилий и создать наиболее благоприятные условия для иностранных инвесторов.
Список литературы
1. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Л.Л. Игонина; Под ред. В.А. Слепова. – М.: Юристъ, 2012. – 480 с.
2. Панягина, А.Е. Моделирование инструментария управления инвестиционной деятельностью в регионе/ А.Е. Панягина // Экономика и менеджмент инновационных технологий. – 2016. - № 3. Режим доступа: http://ekonomika.snauka.ru/2016/03/10902
3. Пономарева, И.В. Иностранные инвестиции в экономике России: динамика, анализ, проблемы/ И.В. Пономарева// Молодой ученый. – 2014. –№12. – С. 169-174
4. Федеральная служба государственной статистики. Режим доступа: http://www.gks.ru/.
|