АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Рентабельность активов – важнейший показатель эффективности деятельности организации, основной норматив, с которым соотносятся индивидуальные показатели предприятий для обоснования их конкурентоспособности.

В общемировой практике рентабельность активов обозначается аббревиатурой ROA (англ. Return on Assets) и определяется по формуле:

 

ROA = (Чистая прибыль/Средняя стоимость активов) *100 %.         (1)

 

Анализ динамики рентабельности активов позволяет сделать вывод о характере изменения прибыльности предприятия и определить направления движения. Рост показателя ROA может свидетельствовать об увеличении чистой прибыли предприятия, росте тарифов или уменьшении расходов, ускорении оборачиваемости активов, и наоборот, снижение показателя ROA может свидетельствовать об уменьшении чистой прибыли предприятия, росте стоимости основных фондов, снижении оборачиваемости активов.

Проведем анализ рентабельности активов российских предприятий за последние 6 лет.

Источником информации для проведения анализа активов российских предприятий является официальный сайт Росстата [1]. В  качестве статистической  базы для проведения анализа будем использовать данные по консолидированным объемам активов, а также данные российских предприятий за период 2008-2014 гг.

Совокупная величина активов российских предприятий за 2008-2014 гг. представлена в Табл.1.

По итогам 2008 года совокупная величина активов российских предприятий составила более 97 триллионов рублей, а за последние 6 лет выросла до более чем 264 триллионов рублей. При этом внеоборотные активы увеличились с 49 триллионов рублей до 134 трлн., а оборотные – с 48 трлн. до 130 трлн.

Таблица 1  

Совокупная величина активов российских предприятий в 2008-2014 гг., млрд. руб. [1, 2]

Показатели	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014
Внеоборотные активы	49356	60280	75312	84635	99043	123404	134238
Оборотные активы	48458	48056	58148	64842	78544	129401	129970
Всего активов	97813	108336	133460	149477	177587	252805	264208

 

Структура активов российских предприятий в 2008-2014 гг. представлена в Табл.2 и на Рисунке 1.

  

Таблица 2

 Структура активов российских предприятий в 2008-2014 гг., % [1, 2]

Показатели	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014
Внеоборотные активы	50,5	55,6	56,4	56,6	55,8	48,8	50,8
Оборотные активы	49,5	44,4	43,6	43,4	44,2	51,2	49,2
Всего активов	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0

Данные Табл.2 и Рисунка 1 свидетельствуют о том, что структура активов российских предприятий является относительно равномерной. Приблизительно по 50 % в ней занимают внеоборотные и оборотные активы с небольшими колебаниями в ту или иную сторону на протяжении разных периодов.

Для оценки рентабельности активов целесообразно проанализировать чистый финансовый результат российских предприятий за последние 8 лет (см. Табл.3).

 

Динамика сальдо прибылей и убытков российских предприятий за период 2007-2014 годов [1, 2]

Таблица 3

 

Годы	Значения, млрд. руб.	Абсолютный прирост, млрд. руб.		Относительный прирост, %
		Базисный (к 2007 году)	Цепной (к предыдущему году)	Базисный (к 2007 году)	Цепной (к предыдущему году)
2007	6041
2008	3801	-2240	-2240	-37,08	-37,08
2009	4432	-1609	631	-26,63	16,60
2010	6331	290	1899	4,80	42,85
2011	7140	1099	809	18,19	12,78
2012	7824	1783	684	29,51	9,58
2013	6854	813	-970	13,46	-12,40
2014	4347	-1694	-2507	-28,04	-36,58

 

Данные Табл.3 свидетельствуют о том, что в последние годы сальдо прибылей и убытков российских предприятий имеет отрицательную динамику: по итогам 2013 года оно сократилось на 970 млрд. руб. (12,4 %), а по итогам 2014 года – на 2507 млрд. руб. (36,58 %). Данные цифры свидетельствуют о наметившемся спаде в экономике страны, который приводит к тому, что неэффективных предприятий становится больше, а эффективных – меньше.

На основании статистических данных об объемах активов и чистой прибыли российских предприятий за последние годы можно рассчитать уровень рентабельности активов (см. Табл.4 и Рисунок 2).

Таблица 4 

Динамика рентабельности активов российских предприятий в 2009-2014 годах, %

Годы	Значение ROA, %	Цепной прирост ROA, %
2009	4,30
2010	5,24	0,94
2011	5,05	-0,19
2012	4,78	-0,26

2013	3,18	-1,60
2014	1,68	-1,50

Данные Табл.4 и Рисунка 2 свидетельствуют о том, что уровень рентабельности активов российских предприятий на протяжении 5 последних лет неуклонно снижается. Пик рентабельности активов начиная с 2009 года приходился на 2010 год, когда она составляла 5,24 %, то есть на каждый рубль активов российских предприятий приходилось 5,24 копейки чистой прибыли. К 2014 году рентабельность активов снизилась до уровня 1,68 %.

Тенденция снижения рентабельности активов с каждым годом усиливается. Так, если по итогам 2011-2012 годов она не превышала 0,26 %, то по итогам 2013-2014 годов она снижалась не менее чем на 1,5 %. Если такая тенденция продолжится, то уже по итогам 2016 года средняя рентабельность активов российских предприятий станет отрицательной. Это будет означать, что большинство российских предприятий окажутся убыточными.

Причиной снижения рентабельности активов российских предприятий является падение финансовых результатов на фоне увеличения объемов активов. Активы в условиях финансовой нестабильности используются недостаточно эффективно, растут расходы предприятий.

В сложившихся условиях крайне необходимы срочные меры общегосударственного характера, направленные на повышение эффективности деятельности российских предприятий, увеличение рентабельности активов. Эти меры должны быть направлены, прежде всего, на улучшение финансовых результатов деятельности предприятий, сокращению их расходов, что впоследствии окажет влияние на повышение чистой прибыли и соответственно рентабельности активов.

Государство может следующим образом повлиять на снижение расходов российских предприятий:

1)     Уменьшить ставку налога на прибыль предприятий.

2)     Уменьшить величину акцизов на топливо.

3)     Отменить систему взимания платы «Платон», работа которой повышает логистические расходы предприятий.

4)     Отменить лицензирование некоторых видов деятельности.

Эти меры, конечно, негативно скажутся на доходах бюджетов различных уровней, но они крайне необходимы для запуска экономики и повышения эффективности использования активов предприятий. Но они могут быть временными (до выхода из кризиса), а не постоянными.

 

Список литературы

1.     Официальный сайт Росстата в Интернет [Электронный ресурс] / URL. – Режим доступа: www.gks.ru/

2.     Центральная база статистических данных Росстата [Электронный ресурс] / URL. – Режим доступа: http://www.gks.ru/dbscripts/cbsd/