Новости
09.05.2023
с Днём Победы!
07.03.2023
Поздравляем с Международным женским днем!
23.02.2023
Поздравляем с Днем защитника Отечества!
Оплата онлайн
При оплате онлайн будет
удержана комиссия 3,5-5,5%








Способ оплаты:

С банковской карты (3,5%)
Сбербанк онлайн (3,5%)
Со счета в Яндекс.Деньгах (5,5%)
Наличными через терминал (3,5%)

ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ ИННОВАЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЙ

Авторы:
Город:
Москва
ВУЗ:
Дата:
12 января 2016г.

   В целом инвестиционные ресурсы субъектов инновационного рынка это вложения капитала в любой форме для реализации инновационной деятельности с целью получения прибыли. По мнению специалистов, они могут быть подразделены на две основных группы: собственные и заемные ресурсы. Структура источников собственных средств включает прибыль, амортизационные отчисления, уставный капитал и средства страховых организаций при наступлении страховых случаев. К этой категории можно также отнести бюджетное и внебюджетное финансирование предприятий на безвозвратной основе. К числу основных заемных средств относятся: кредитные ресурсы государственного бюджета и внебюджетных фондов, сбережения населения, банковский капитал, временно свободные средства хозяйствующих субъектов.

   Системный анализ инновационной активности предприятий машиностроительной отрасли в настоящее время свидетельствует об определенном застое. Анализ структуры инвестиций в различные виды инновационной деятельности по источникам их поступления свидетельствует о росте значения собственных инвестиционных ресурсов и кредитов. Указанная динамика во многом объясняет причины несоответствия показателей эффективности инвестиционного и инновационного развития. В общем объеме инновационных вложений увеличивается доля нецентрализованных ресурсов, и это становится принципиально важным для организации и управления всем инвестиционным процессом. Вместо одного субъекта инвестиционной деятельности, каким является государство, появилось много самостоятельных и независимых участников [1, с. 64 – 65].

   Учитывая вышеизложенное, представляется весьма актуальной разработка организационных форм эффективного инвестирования инновационной деятельности, которые будут способны на основе учета интересов и приоритетов всех категорий участников инновационно - инвестиционных процессов определять место каждого вида инвестиционных ресурсов в обеспечении инновационного цикла. Сформировавшаяся в стране экономическая ситуация характеризуется ограниченностью и дефицитом источников инвестиционных ресурсов, что определяет необходимость развития методов их более эффективного привлечения и  использования для обеспечения инновационно - инвестиционной деятельности промышленных предприятий.

    Среди методов инвестиционного обеспечения инновационной деятельности специалисты выделяют: внутреннее самофинансирование, акционирование; система грантов, эмиссия облигаций, лизинг, кредитное, венчурное и смешанное финансирование. При использовании метода самофинансирования инновационной деятельности предприятия в качестве источника инвестиций выступают в основном прибыль и амортизационные отчисления. В ряде случаев становится целесообразно проводить реконструкцию и перевооружение отдельных производств за счет нераспределенной между акционерами части прибыли. Эффективность этого метода непосредственно зависит от рентабельности предприятия. Чаще всего этот метод применяется при сравнительно небольших объемах капитальных затрат. Согласно данным официальной статистики только 6-8% прибыли отечественных промышленных предприятий идет на развитие производства, а в странах с развитой рыночной экономикой до 40% капитальных вложений покрывается за счет нераспределенной прибыли.

    Амортизация также является внутренним источником инвестиций предприятий. Причиной снижения уровня ее в настоящее время была неудачно проведенная либерализация цен, которая привела к значительному обесцениванию внутренних инвестиционных ресурсов хозяйствующих субъектов. Положительную роль инвестировании в сферу материального производства должно было сыграть принятое правительством РФ решение об индексациях амортизационных отчислений. Нормы амортизационных отчислений предприятий жестко регулируются на законодательном уровне. В результате этого средства, призванные играть важную роль в формировании капитала, направленного на инновации, превращаются в чисто формальную категорию [1, с. 66 – 67]. Значимым методом инвестиционного обеспечения инновационных проектов является акционирование. За счет увеличения уставного капитала могут быть эффективно профинансированы довольно крупные проекты, связанные с техническим перевооружением, модернизацией и реконструкцией предприятия.

    Традиционно привлекательной возможностью является привлечение иностранных инвестиций. Здесь важно избежать недооценки акций предприятия, так как многие зарубежные инвесторы предпочитают осуществлять свои вложения на короткий вполне определенный срок. В этом случае полезно проводить международный аудит. Таким образом, указанный метод требует значительных организационных усилий, времени и денежных затрат.

   Максимальная эффективность грантов в промышленности достигается на этапе воплощения идеи в сферу ее практического применения в силу того, что гранты, как правило, предоставляются на безвозвратной основе, которая является очень привлекательной на начальных этапах инновационного цикла, характеризующихся повышенной степенью риска.

   Метод финансового лизинга - еще один из способов заемного финансирования, механизм которого заключается в следующем. Реципиент инвестиций выбирает необходимое ему оборудование, обращается в лизинговую компанию с просьбой приобрести для него это оборудование у поставщика, а потом предоставить во временное владение. Лизинговая компания покупает у поставщика указанное оборудование и передает его пользователю во временное пользование. Данная схема позволяет предприятию перейти к текущим затратам, которые распределены во времени [2, с. 98].

   Отличительной особенностью венчурного финансирования является то, что венчурные фонды формируются преимущественно крупными финансово-промышленными группами, концернами и холдингами, а также отдельными рискующими бизнесменами. Основные критерии, на которые ориентируются венчурные организации при выборе инновационного проекта, это высокая прибыль, минимум риска и оригинальность новшества.

Анализируемые источники и методы привлечения инвестиций в инновационную деятельность промышленных предприятий следует рассматривать через призму основных стадий инновационного проекта. Необходимо учесть, что на каждой стадии вероятнее всего будет предпочтение различным источникам и методам привлечения. Вопросы оптимизации здесь – полная компетенция менеджеров и собственником компаний. Последовательность методов привлечения и эффективность применения финансовых ресурсов схематично показано на Рисунке 1.


Рис.1. Схема привлечения инвестиций в инновационный цикл

   Исходя из анализа представленной схемы, следует отметить, что инвестиционные процессы после реализации инновационного проекта направлены, прежде всего, на дальнейшее реинвестирование капитала хозяйствующего субъекта [2, с. 158].

 

Список литературы:

1. Голуб А., Чеботарев А. Модель эффективности финансирования инноваций // Инвестиции и инновации . – 2014 . - № 3. – С. 64 – 67.

2. Экономические и информационно-аналитические основы управления инвестиционными проектами.

Монография. – Под ред. Балдина К.В. – Воронеж, МОДЭК. 2004. – 278 с.