Новости
09.05.2023
с Днём Победы!
07.03.2023
Поздравляем с Международным женским днем!
23.02.2023
Поздравляем с Днем защитника Отечества!
Оплата онлайн
При оплате онлайн будет
удержана комиссия 3,5-5,5%








Способ оплаты:

С банковской карты (3,5%)
Сбербанк онлайн (3,5%)
Со счета в Яндекс.Деньгах (5,5%)
Наличными через терминал (3,5%)

МЕТОДЫ СНИЖЕНИЯ РИСКОВ ЛИКВИДНОСТИ В КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЯХ

Авторы:
Город:
Москва
ВУЗ:
Дата:
31 декабря 2015г.

    В настоящее время качество проводимой оценки экономических рисков коммерческой организации и их отражение в финансовой отчетности выступает в качестве индикатора внутреннего контроля. Одним из основных нормативно-правовых источников, участвующих в регулировании экономической деятельности и, соответственно, экономических рисков, является Федеральный закон от 06.12.2011 №402 -ФЗ «О бухгалтерском учете». Согласно статье  19 данного закона с 2013 года экономические субъекты обязаны организовать и осуществлять внутренний контроль фактов хозяйственной жизни 15.

    Показателем уровня внутреннего контроля является оценка организацией принятых на себя рисков и их адекватное отражение в составе финансовой отчетности. С целью формирования полного представления о финансовом положении организации в годовой бухгалтерской отчетности раскрываются показатели и даются пояснения о потенциально существенных рисках хозяйственной деятельности, которым подвержено предприятие. Минфин России подготовил и опубликовал информационное письмо «О раскрытии информации о рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности». В состав финансовых рисков по классификации Минфина входят: рыночные риски, кредитные риски, риски ликвидности 16.

     Риск ликвидности связан с возможностями компании своевременно и в полном объеме погасить имеющиеся на отчетную дату финансовые обязательства: кредиторскую задолженность поставщикам и подрядчикам, задолженность заимодавцам по полученным кредитам и займам (в том числе в форме облигаций, векселей), др. Иными словами данный риск характеризует скорость и время погашения имеющейся у организации кредиторской задолженности. Снижение границ риска ликвидности означает следующее:

-           минимально допустимое значение высоколиквидных активов;

-           во-вторы х, максимально допустимое значение низколиквидных активов. Для решения  данной задачи все активы разделяются на две части:

1)        высоколиквидные активы (чем больше в распоряжении организации находятся активов данной группы, тем проще компании выполнять имеющиеся обязательства); из

2)         низколиквидные активы (чем больше в распоряжении организации находятся активов из данной группы, тем сложнее происходит процесс погашения кредиторской задолженности) 17.

    В рассматриваемой далее методике к краткосрочным и среднесрочным временным интервалам устанавливается  коэффициент  ликвидности  «не   менее»,  а  к  долгосрочному   интервалу   –   коэффициент ликвидности «не более». Применительно к утвержденной Минфином классификации обязательств по срокам погашения точкой разделения является срок три года.

 

15 О бухгалтерском учете в РФ: Федеральный закон от 06 декабря 2011 №402-ФЗ [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Режим доступа: локальный. - Дата обновления 02.11.2013.

16 О раскрытии информации о рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности: информационноеп исьмо Минфина России№ПЗ-9/2012 // Бухгалтерский учет. – 2012. – № 11. – С. 29.


17 Экономический портал [Электронный ресурс]: http://www.grandars.ru.

    Второстепенными факторами, оказывающие непосредственное влияние на риск ликвидности организации являются:

-              наличие у организации возможности оперативно получить кредит, который можно направить на поддержание требуемого уровня ликвидности;

-              наличие разработанного плана действий системы внутреннего контроля, напра вленного на нейтрализацию риска ликвидности;

-              наличие в арсенале экономических инструментов, которые позволяют досрочно погасить имеющуюся у организации задолженность;

-              наличие в арсенале экономических инструментов, которые предоставляют организации альтернативу (с помощью денежных средств, с помощью эмиссии акций, с помощью облигационного займа и т.п.) погашения имеющихся финансовых обязательств;

-              наличие в арсенале экономических инструментов, позволяющих реализовать механизм взаимозачета.

     При проведении анализа имеющихся у организации финансовых обязательств по срокам погашения каждая компания самостоятельно определяет временные интервалы, которые потом будут использоваться при расчете коэффициентов ликвидности.

    Действующие рекомендации Министерства Финансов РФ Минфин предлагают проводить  анализ имеющихся финансовых обязательств по срокам возникновения претензий в разрезе дат наступления данных обязательств (т.е. проводить анализ в разрезе дат наступления погашения обязательств, указанных в заключенных договорах). Так, например, компания может выбрать следующие интервалы: до месяца, от 1 месяца до 3 месяцев, от 3 месяцев до года, от года до 3 лет, свыше 3 лет.

    Таким образом, для анализа ликвидности и минимизация ее риска в первую очередь следует провести классификацию имеющихся у организации финансовых обязательств по срокам их исполнения.

    Необходимым требованием является справедливая и актуальная оценка всех обязательств на дату формирования отчетности (иными словами, все действующие претензии с суммами исков, пеней и штрафов должны быть раскрыты в отчетности компании).Коммерческая организация в своей отчетности обязана дать пояснение относительно величины выданных обеспечений, а также имеющихся у организации ограничений на использование в производственных целях неоплаченных активов 18.

    Кроме того, коммерческая организация обязана раскрыть информацию о выданных обеспечениях, каких- либо имеющихся ограничениях по использованию в запланированных целях неоплаченных активов. Например, если у предприятия числятся на балансе акции, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг, и они являются обеспечением по кредиту сроком на один год, то считать высоколиквидным активом акции в этом случае нельзя, поскольку они будут обременены до полного погашения кредита. В случае если предприятие выписало гарантии, акцептовало векселя, что представляет собой операцию по выдаче обеспечения, данные обстоятельства должны быть оценены, поскольку могут потребовать оттока денежных средств.

   В бухгалтерском балансе активы  и обязательства представляются с разделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные. Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

      В бухучете приближение срока погашения актива или пассива обычно не приводит к изменению порядка его учета. Пожалуй, можно привести лишь один пример, когда производятся бухгалтерские манипуляции в связи с уменьшением срока погашения. Это перевод ссудной задолженности со счета 67 на счет 66, когда до срока погашения кредита остается не более одного года.

 

 

18О введении в действие Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации: Приказ Минфина России от 25.11.2011 N 160н [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс». - Режим доступа: локальный. - Дата обновления 18.07.2012.


     Некоторые счета классифицируются в единственную группу по сроку погашения. Например, счета 50 и 51 всегда будут относиться к активам со  сроком погашения менее одного  месяца. Что  же касается дебиторской и кредиторской задолженности, сроки погашения будут зависеть от договорных условий.

    В отношении готовой продукции, запасов, товаров рекомендуется распределить имущество исходя из оборачиваемости.

    Недвижимость, не предназначенная на продажу, будет иметь срок погашения выше трех лет, прочие основные средства будут распределены по интервалам в зависимости от срока, оставшегося до их полной амортизации.

     К долгосрочным пассивам  всегда относятся собственные средства (капитал) предприятия, а также кредиты и займы с соответствующими сроками.

    Собственные средства (капитал) иначе еще называют чистыми активами. В статье мы оперируем общепризнанным понятием «чистые активы», хотя капитал в большей степени отражает характер оцениваемых в статье рисков, поскольку применяется в расчетах в качестве пассива без срока погашения.

     Доходы и рас ходы будущих периодов к активам и обязательствам не относятся, так как косвенно участвуют в расчете капитала и попадают вместе с капиталом во временной интервал «свыше трех лет».

Исходя из анализа сроков погашения обязательств, установленных в Письме, предлагаются следующие коэффициенты ликвидности:

-           коэффициент краткосрочной ликвидности k1м - до одного месяца;

-           коэффициент краткосрочной ликвидности k3м - до трех месяцев;

-           коэффициент среднесрочной ликвидности k1г - до одного года;

-           коэффициент среднесрочной ликвидности k3г - до трех лет;

-           коэффициент долгосрочной ликвидности k3+ - свыше трех лет19.

     Показатели ликвидности до одного месяца,  до трех месяцев, до одного года, до трех лет будут ограничиваться величиной «не менее», показатель ликвидности свыше 3 лет – величиной «не более».

    Переходя к вычислению показателей ликвидности на основе разбивки статей баланса по срокам погашения, следует учесть, что временные интервалы, кроме последнего, поглощаются друг другом. Если вычисляется коэффициент ликвидности на интервале до трех месяцев, то в этот расчет включаются также активы и обязательства со сроком до одного месяца. Как таковая отдельная ликвидность в интервале от одного до трех месяцев не показательна, поскольку обязательства со сроком от одного до трех месяцев могут исполняться за счет не только активов с таким же сроком погашения, но и более коротких активов (до одного месяца).

    При оценке ликвидности также учитывается кредитный риск, в результате реализации которого актив или не будет оплачен, или будет оплачен позднее установленного срока, или будет оплачен не в полном размере. При расчете коэффициентов ликвидности кредитный риск отражается путем уменьшения неблагополучного актива на величину оценочного резерва.

     Таким образом, коэффициенты ликвидности – это своего рода  сигналы раннего предупреждения об ухудшении финансового положения предприятия. На фоне благополучной макроэкономической ситуации периоды снижения ликвидности могут пройти и незаметно, однако в случае системного кризиса чувствительность предприятия к рискам резко возрастает. Если не оценивать сегодняшнюю макроэкономическую ситуацию как кризисную, то ее можно о характеризовать по меньшей мере как нестабильную, поскольку угроза новой волны финансовых цунами сохраняется. Предложенная методика оценки риска ликвидности поможет в управлении активами и обязательствами компании как в благоприятной ситуации, так и при обще рыночном кризисе ликвидности.

19 Орлова О.Е. Оценка достаточности капитала // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. – 2012. - №9. – С. 8-15.


Список  литературы

1.           О бухгалтерском учете в РФ: Федеральный закон от 06 декабря 2011 №402-ФЗ [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». - Режим доступа: локальный. - Дата обновления 02.11.2013.

 2.           О раскрытии информации о рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности: информационное письмо Минфина России №ПЗ-9/ 2012 // Бухгалтерский учет. – 2012. – № 11. – С. 24-32.

3.           О введении в действие Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации: Приказ Минфина России от 25.11.2011 N 160н [Электронный ресурс]// СПС «Консультант Плюс». - Режим доступа: локальный. - Дата обновления 18.07.2012.

4.           Орлова О.Е. Оценка достаточности капитала // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. – 2012. - №9. – С. 8-15.

5.           Экономический портал [Электронный ресурс]: http://www.grandars.ru.