ПРИМЕНЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ЭКСПРЕСС- АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В ПРИНЯТИИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ

    В рыночных условиях хозяйствования одним из важнейших элементов системы управления предприятием является комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности, составной частью которого выступает анализ финансового состояния предприятия.

     В зависимости от степени детализации анализ финансового состояния подразделяется на детализированный углубленный анализ и экспресс-анализ.

    Рассмотрим возможность применения результатов экспресс-анализа финансового состояния предприятия  в принятии управленческих решений. Важность экспресс-анализа обусловлена тем, что не всегда у пользователя (акционера, инвестора, кредитора) есть возможность, впрочем, как и потребность, провести всесторонний, детальный, углубленный финансовый анализ.

Экспресс-анализ финансового состояния предприятия позволяет быстро и своевременно получить основную информацию, необходимую для оперативного управления компанией.

Экспресс-анализ  финансовой  отчетности обычно проводится на   основании исходной отчетности (пояснительная записка к отчетности, унифицированные формы финансовой отчетности – Бухгалтерский баланс, Отчет о финансовых результатах). Аналитики намереваются получить самое общее представление об объекте анализа путем отбора небольшого количества наиболее значимых и сравнительно несложных в исчислении показателей. В этом случае весь комплекс аналитических процедур может быть назван как экспресс-анализ, или чтение отчета (отчетности).

    Результаты расчетов оформляются в виде соответствующих аналитических таблиц, на основе которых затем формулируются выводы и рекомендации по принятию решений.

    Практика применения экспресс-анализа финансового состояния для принятия управленческих решений рассмотрена на примере конкретного предприятия – трикотажная фабрика ОАО «Апрель». Основная деятельность предприятия – это пошив вер хне го и бельевого детского и взрослого трикотажа.

Экспресс- анализ предприятия был проведен по следующим направлениям:

1.           Анализ имущества и источников его формирования.

2.           Анализ платежеспособности и ликвидности.

3.           Анализ финансовой устойчивости.

4.           Анализ деловой активности.

     Для того, чтобы сделать вывод об  имеющемся у предприятия имуществе, необ ходимо провести анализ состава, структуры и динамики активов баланса предприятия. По данным баланса составим аналитическую Табл.1, из которой видно, что сумма активов предприятия за 2011-2013 гг. увеличилась на 57710 тыс. руб. или на 67,88%.

Это увеличение связано с возрастанием суммы оборотных активов на 59230 тыс. руб. или на 118,76% в основном, за счет увеличения дебиторской задолженности.

В тоже время снизилась сумма внеоборотных активов предприятия на 1520 тыс. руб . или на 4,3% главным образом за счет снижения основных средств на 8,08% .

Таблица 1 Анализ состава, структуры и динамика актива бухгалтерского баланса предприятия на конец 2011-2013 гг.

Для того, чтобы проанализировать состав и структуру пассивов ОАО «Апрель» составим аналитическую Табл.2.

Исходя из данных таблицы  видно, что общая сумма пассивов предприятия в 2013 г. по сравнению с 2011 г. возросла на 57710 тыс. руб. или на 67,88% за счет увеличения краткосрочны х обязательств на 30,96% и появления долгосрочных обязательств. Уменьшение суммы капитала и резервов произошло за счет уменьшения нераспределенной прибыли на 70,3%. Увеличение краткосрочных обязательств предприятия произошло за счет прироста суммы кредиторской задолженности на 125,39%.

Таблица 2 Анализ состава и структуры пассивов ОАО «Апрель» на конец 2011-2013 гг.

   В 2013 г. кредиторская задолженность предприятия составила 93 043 тыс. руб., и ее превышение над дебиторской задолженностью составило 38 783 тыс. руб.

Одним   из   показателей,  характеризующих    финансовое     состояние     предприятия,     является     его платежеспособность, то есть способность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка   платежеспособности   предприятия   осуществляется   при   помощи   показателей   ликвидности.

Покажем динамику коэффициентов ликвидности ОАО «Апрель» за 2011 -2013 гг. в Табл.3.

Таблица 3 Оценка характера изменений коэффициентов ликвидности

    В результате проведенного анализа показателей  ликвидности можно сде лать вывод о низкой ликвидности ОАО «Апрель» в настоящее время. Подтверждением этому служат значения показателей, которые за весь анализируемый период, не достигли нормативного значения.

Расчет и анализ показателей финансовой устойчивости представим в Табл.4.

Таблица 4 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия на конец 2011-2013 гг.

    Из Табл.4 видно, что в течение анализируемого периода наблюдается снижение финансовой устойчивости предприятия, о чем свидетельствует снижение коэффициента финансовой независимости и рост коэффициентов финансовой зависимости и долгосрочной финансовой независимости.

    Коэффициент долгосрочной финансовой независимости имел тенденцию к увеличению в 2013 г. Это связано с ростом долгосрочных финансовых обязательств.

    По значению коэффициента финансового левериджа можно судить о том, сколько заемного капитала приходится на 1 рубль собственного капитала. Отсюда и его второе название – коэффициент финансового риска. В 2011 г. на 1 рубль собственного капитала предприятия прихо дилось 6 рублей 28 копеек, в 2012 г. значение показателя увеличилось на 1 рубль 41 копейку. В 2013 г. данный показатель составил 11,29, что еще раз подтверждает факт увеличения у предприятия задолженности.

    Коэффициент маневренности собственных средств указывает на то, какая часть собственного капитала на ходится в данный момент в обороте.

    В 2011,2012 г.г. значение данного показателя отрицательное, что говорит о недостаточности собственных средств, но в 2013г. данный показатель положительный, что говорит об увеличении части собственного капитала в обороте.

    Далее проведем оценку показателей деловой активности ОАО «Апрель» (Табл.5).

Таблица 5 Оценка показателей деловой активности «Апрель» за 2011-2013 гг.

   Анализируя рассчитанные показатели, можно сделать вывод об ухудшении   деловой активности ОАО«Апрель». Об этом говорит динамика всех показателей.

    Значение коэффициента оборачиваемости активов данного показателя в отчетном году по сравнению с 2011 г. и 2012 г. снизилось на 0,56 оборота и 0,63 оборота соответственно. Снижение данного коэффициента говорит о недостаточной эффективности использования активов.

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз за период оборачивается кредиторская задолженность. В 2013 г. в отличие от 2011 г. он уменьшился на 1,43, а по сравнению с 2012 г. уменьшился на 1,33 оборота.

   Значение показателя коэффициента оборачиваемости денежных средств показывает сколько раз за период денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе предприятия, совершили оборотов. В отчетном году по сравнению с 2011 г. данный показатель увеличился на 4917 раза, в 201 2 г. увеличился в 4113,5 раза, что, несомненно, является положительным моментом в деятельности предприятия.

     В целом проведенный экспресс-анализ финансового состояния «Апрель» за 2011-2013 гг. позволяет сделать вывод о его неудовлетворительном финансовом состоянии. Об этом свидетельствует низкая платежеспособность, снижение деловой активности и высокая зависимость от внешних источников финансирования, т.е. предприятию необходимо разрабатывать мероприятия по улучшению финансового состояния. В качестве рекомендаций можно предложить следующее:

· разработать комплекс мероприятий по возврату дебиторской задолженности;

· ввести практику нормирования запасов на предприятии с целью оптимизации их величины;

· обратить внимание на структуру капитала с целью ее оптимизации и сокращения зависимости от внешних источников финансирования;

· наметить пути увеличения прибыли  для повышения финансовой устойчивости ОАО «Апрель».

Но в любом случае результаты проведенного экспресс – анализа будут являться основой для принятия научно – обоснованных и оптимальных управленческих решений.

Список  литературы