В процессе финансового анализа аналитику необходимо провести определенные аналитические процедуры с целью систематизации отчетных данных, показывающих течение финансовых взаимоотношений с различных сторон, соответствие совершенных хозяйственных операций ожиданиям экономических выгод, на которые рассчитывали субъекта бизнеса [1].

   В современных условиях рыночной экономики, анализ финансового состояния должен быть акцентирован, в первую очередь, на определение степени организации бизнеса предприятия, оценку рациональности формирования имущества с учетом имеющихся источников финансирования, определение степени рисковости бизнеса и его доходности, оценку способности организации наращивать объемы деятельности и быть при этом платежеспособной. На основе такого комплексного финансового состояния возможно проведение оценки степени рыночной устойчивости организации, что в конечном итоге и будет отражать реальную степень ее финансового состояния.

  Авторская методика анализа финансового состояния промышленного предприятия включает следующие этапы:

1) анализ рациональности формирования имущества предприятия путем построения баланса активов и источников их формирования;

2)    оценка возможности наращивания объемов деятельности;

3)    анализ платежеспособности: текущей и долгосрочной;

4)    оценка интегрального критерия устойчивости промышленного предприятия и определение степени его финансового состояния.

    Использование предлагаемой методики направлено на отказ от использования многообразия различных финансовых коэффициентов, акцентированных большей частью на теоретические расчеты и определение «бумажной» характеристики финансового состояния предприятия.

   На первом этапе анализ рациональности формирования имущества торгового предприятия предполагает построение аналитического баланса активов предприятия и источников их формирования. При этом принимается во внимание «правило бизнеса»: оборотные активов финансируются за счет краткосрочных источников, в том числе кредиторской задолженности и части собственного капитала предприятия; долгосрочные активы – приобретаются на долгосрочные обязательства и части собственных источников финансирования.

   Построение данного баланса по периодам исследования позволяет наглядно высветить нарушение рыночного «правила бизнеса», увидеть в какие годы на предприятии нарушается рациональность формирования имущества, наблюдаются сбои в финансировании хозяйственной деятельности предприятия.

   Для решения задачи исследования способности предприятия наращивать объемы хозяйственной деятельности, на наш взгляд, необходимо построить прогноз капитала предприятия и объемов продаж.

   На следующем этапе предлагаемой методики анализа финансового состояния необходимо оценить его текущую и долгосрочную платежеспособность. Для этого предлагается использовать следующие финансовые коэффициенты:

для анализа текущей платежеспособности:

коэффициент «качество выручки» - есть соотношение денежных поступлений за отчетный год к величине выручки с учетом косвенных налогов;

коэффициент текущей платежеспособности – определяется соотношением денежных притоков за месяц к денежным оттокам ежемесячным (коэффициент и его методика расчета предложена автором);

коэффициент срочной платежеспособности – определяется соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

коэффициент абсолютной платежеспособности – определяется соотношением денежных средств и денежных эквивалентов к величине кредиторской задолженности (коэффициент и его методика расчета предложена автором);

для анализа долгосрочной платежеспособности:

коэффициент Бивера – как соотношение чистой прибыли и амортизации к величине краткосрочных обязательств;

коэффициент финансирования – соотношение собственных источников с заемными средствами финансирования.

 

Таблица 1 Анализ предложенных коэффициентов для оценки платежеспособности организации, млн. руб.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Темп роста, %
Анализ текущей платежеспособности
«Качество выручки»	0,93	0,87	0,94	0,87	0,98	105,4
К-т текущей платежеспособности	1,03	0,95	1,01	0,94	0,995	96,6
К-т срочной платежеспособности	0,326	0,397	0,28	0,299	0,213	65,3
К-т абсолютной платежеспособности	0,001	0,003	0,020	0,020	0,038	-
Анализ долгосрочной платежеспособности
Коэффициент Бивера	0,8	1,4	2,5	2,3	1,6	200
Коэффициент финансирования	0,18	0,21	0,29	0,34	0,37	206

 

   Проведенный анализ по предлагаемым аналитическим процедурам позволяет сделать вывод, что исследуемое предприятие в краткосрочной перспективе имеет определенные проблемы с платежеспособностью в связи с недостаточно высокой степенью ликвидности имеющегося имущества.

   Но в долгосрочной перспективе платежеспособность предприятия неуклонно  возрастает, что свидетельствует о его потенциальной способности в долгосрочной оценке справиться с текущими кризисными процессами и обеспечить дальнейшее развитие хозяйственной деятельности.

   В заключение представим усовершенствованную методику определения типа финансовой устойчивости предприятия.

   Для определения типа финансовой устойчивости в экономической литературе имеется методика определения трехмерного показателя S. Для этого необходимо определить наличие запасов и источников их формирования: при этом чем больше разнообразных источников (и в первую очередь собственных) для формирования запасов, тем выше степень финансовой устойчивости организации: чем меньше источников, тем ниже степень финансовой устойчивости [2].

   На наш взгляд, для промышленного предприятия данная методика должна иметь определенные особенности. В частности, при определении запасов и затрат должна учитываться величина налога на добавленную стоимость, отражаемая в составе оборотных активов предприятия.

   В качестве источников финансирования запасов и затрат следует рассматривать следующие источники:

1)       собственные оборотные средства, определяемые как разница   между реальными собственными источниками (включающими доходы будущих периодов) и краткосрочными обязательствами;

2)    кредиторская задолженность поставщикам за поставленные товарно-материальные ценности;

3)    краткосрочные кредиты и займы.

   Представим оценку финансовой устойчивости предприятия по предлагаемой методике (Табл.2).

    Таблица 2 Анализ типа финансовой устойчивости по усовершенствованной методике, млн. руб.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.		2014 г.
Собственные оборотные средства	78	152	229	191		293
Кредиторская задолженность поставщикам	411	383	562	559		721
Краткосрочные кредиты и займы	24	98	-	81		-
Запасы и затраты	318	495	658	885		1057
Определение типа трехмерного показателя S – наличие (недостаток) источников для финансирования запасов и затрат
Излишек (недостаток) СОС	-240	-343	-429	-694		-764
Излишек (недостаток) СОС и кредиторской задолженности	171	40	133	-135		-43
Излишек (недостаток) трех источников	195	138	133	-54		-43
Трехмерный показатель S		[0, 1, 1]			[0, 0, 0]
Финансовое состояние		Нормальное		Кризисное

 Выполненные расчеты свидетельствуют, что предприятие в период с 2010 по 2012 годы имело нормальную финансовую устойчивость (по общепринятой методике ее состояние в эти годы было признано кризисным).

Начиная с 2013 г. на предприятии начинают возникать определенные трудности в хозяйственных бизнес- процессах, что привело к некоторому замедлению продаж продукции, увеличению имущества и, соответственно, росту операционных расходов предприятия, что незамедлительно сказалось на появлении кризисных ситуаций и явлений и в конечном итоге обусловило кризисное финансовое состояние предприятия в целом.

Таким образом, усовершенствованная методика анализа финансового состояния промышленного предприятия позволяет сделать более точные и обоснованные выводы о реальном положении предприятия и может служить аналитическом инструментом выработки управленческих решений, направленных на устранение отрицательных тенденция и явлений и повышение эффективности хозяйствования предприятия на рынке.

 

Список литературы

1.      Бадмаева Д.Г. Аналитические процедуры в оценке информации финансовой отчетности // Современные тенденции формирования стратегии инновационного развития бухгалтерского учета, анализа, аудита: Сборник науч. трудов по материалам международной научно-практической конференции, посвященной 110-летию ФГБОУ ВПО СПбГАУ / Под общ. ред. С.М. Бычковой. – СПб.: СПбГАУ, 2014 – с. 82-86.

2.      Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г. Бухгалтерский учет и анализ: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения. – СПб.: Питер, 2015. – 512 с.