29 марта 2016г.
Синдицированное кредитование - объединение нескольких банков для предоставления объемного кредита. Такой кредит дает возможность накопления достаточного объема кредитных ресурсов, распределения рисков и доходов между участниками сделки. Синдицированное кредитование стимулирует механизмы формирования массовых финансовых потоков, которые решают задачи экономического роста за счет увеличения возможностей мелких и средних банков по кредитованию крупномасштабных проектов. Данный вид кредита более долгосрочный, чем другие виды долгового финансирования, такие как выпуск облигационного займа и организацией клубного и двустороннего кредита. Создание синдикатов имеет особое значение для региональных банков, которые обслуживают потребности крупных предприятий, но у которых нет возможности выдавать кредиты в значительных объемах, так как они испытывают больший по сравнению с крупными банками дефицит ресурсов и недостаточный капитал.
Недостаточная и незавершенная аргументированность нынешних представлений о синдицированном кредите приводят к неопределенности практических мероприятий при решении вопросов удовлетворения возрастающих потребностей экономики. До недавнего времени описание синдицированного кредита, возможно, было только найти лишь в зарубежной литературе. В большинстве источников отечественной литературы на сегодняшний день мы можем встретить определение синдицированного кредитования. В то же время непосредственно применение данного вида финансирования и механизма взаимодействия участниками банковского синдиката изложены недостаточно. В периодике довольно часто встречаются попытки определения синдицированного кредита и выявляются причины слабого развития в нашей стране. Большинство авторов убеждено, что данный вид кредита является перспективным направлением развития инвестиционной деятельности в России. [2]
Синдицированное кредитование в России на данном этапе – относительно новый банковский продукт, требующий разработки единого определения, расширения его основных принципов, как в деловом обороте, так и в законодательной практике. [3]
Синдицированное финансирование как инструмент банковского фондирования обладает рядом достоинств по сравнению с другими способами привлечения ресурсов. Выделяют следующие:
- изменения базы инвесторов, расширение подступа к рынку капитала;
- привлечение на длительные отрезки времени крупных денежных средств, что создает возможность для финансирования в дальнейшем масштабных инвестиционных проектов, а так же может являться приемом удержания крупных заемщиков для российских банков, не отличающихся высокой капитализацией;
- оптимальное совмещение общедоступного и частного финансирования, расширяющего круг банков- партнеров, повышающих престиж и транспарентность бизнеса на финансовом рынке;
- пластичность данного финансового инструмента, позволяющего оптимизировать основополагающие форматы сделки для его участников;
- снижение финансовых и временных издержек за счет упрощения процедуры синдицированного фондирования, особенно в рамках «клубного» синдицированного кредитования. [5]
Несмотря на явные достоинства данного банковского продукта, программы по организации синдикаций
как инструмента фондирования кредитных организаций не приобрели глобального направления. В России данная модификация финансирования начала использоваться со второй половины 90-х годов XX века. Тогда в роли кредиторов выступали преимущественно зарубежные банки, а заемщиками являлись крупные отечественные кредитные институты в основном с государственным участием. На этапе становления российского рынка синдицированных кредитов его развитию мешали различные факторы, такие как отсутствие эталонированных процедур синдицированного кредитования и оставшийся на тот момент дефицит взаимодоверия в банковском сообществе.
Усилившийся дефицит доверия среди банковских институтов после начала масштабного очищения банковского сектора Банком России, продолжает оказывать влияние на рынок синдикаций и сейчас. Синдицированное финансирование часто приравнивают к клубным кредитам, которые не предполагают рыночную синдикацию и осуществляются узким кругом участников, имеющих положительную кредитную историю с заемщиками. Ко всему этому вдобавок, по оценкам специалистов, отрицательное влияние на развитие рынка синдицированного финансирования оказывает продолжающийся экономический кризис, обуславливающий снижение активности его участников и доминирование на рынке в условиях отсутствия реального спроса на денежные средства. В этих условиях возникает тенденция, связанная с сокращением доли банков и финансовых институтов в структуре синдицированния. При этом первенствующими участниками рынка синдицированного кредитования в России продолжают оставаться крупные частные и государственные банки, а так же банки с иностранным капиталом. [4]
Таким образом, может быть предложено новое определение данного инструмента. Синдицированный кредит – это особый банковский продукт, предоставляемый несколькими банками одному заемщику, нацеленного либо на финансирование инвестиционных крупномасштабных проектов реального сектора экономики, либо на финансирование кредитных портфелей банков, выступая инструментом банковского фондирования.
Синдицированное кредитование является перспективным способом коллективного финансирования на сегодняшний день. Как инструмент банковского фондирования, оно не получило широкого распространения, но имея ряд достоинств и преимуществ, по сравнению с традиционными способами банковского финансирования, имеет шансы укрепления в банковской сфере нашей страны.
Синдицированный кредит удобный инструмент для заемщика, так как имеет значительные преимущества по сравнению с другими инструментами крупномасштабного финансирования.
В отличие от облигационных займов, синдицированные кредиты обладает средней чувствительностью процентной ставки к колебаниям на финансовых рынках, имеет менее высокие обязательные расходы и более мягкие требования, имеет гибкий график использования и погашения основной части долга, предусматривает досрочное погашение, изменение условий финансирования и комбинирование различных видов обеспечения, позволяет установить долгосрочные отношения с банками-партнерами и не требует регистрации у регулятора. По сравнению с клубным кредитом синдицированный кредит имеет неограниченный круг потенциальных инвесторов и публичность. [5]
Из всего вышеизложенного можно сделать вывод о том, что синдицированные кредиты являются наиболее дешевым и простым способом привлечения крупного капитала для всех видов заемщиков, так как:
- меньше времени требуется на организацию кредита;
- затраты ниже;
- требования к раскрытию информации меньшие;
- структура более гибкая;
- в высокой капитализации заемщика нет необходимости;
- погашение кредита, как правило, осуществляется частями.
Синдицированное кредитование так же можно считать приоритетным способом привлечения крупного капитала в случаях, когда:
- предприятие находится в стадии реструктуризации;
- отчетность за последний период показывает отрицательные показатели финансового состояния заемщика;
- существуют внутренние и внешние ограничения на заимствования. [1]
Синдицированное кредитование в России является приоритетной сферой деятельности для крупных, средних, и мелких банков. Это кредит, привлекаемый из нескольких источников одним заемщиком. На данном этапе развития экономики сложились условия, положительно способствующие дальнейшему развитию рынка синдицированных кредитов, как одного из эффективных механизмов, обеспечивающих необходимое кредитование с целью дальнейшего экономического роста.
В нынешних условиях несоответствия структуры реального и банковского секторов экономики, когда активы крупнейших российских предприятий заметно выше активов большинства банков, одним из самых доступных способов кредитования становится предоставление синдицированных кредитов. Синдикации позволяют ограниченными средствами кредитных институтов удовлетворять довольно значительные потребности, возникающие у различных компаний и групп компаний при реализации некоторых проектов.
Таким образом, синдицированное кредитование, как инструмент банковского фондирования имеет множество достоинств по сравнению с традиционными каналами привлечения ресурсов.
Использование данного инструмента, безусловно, необходимо в современных условиях. Потенциал синдицированного финансирования не использован российскими банками, особенно при финансировании в регионах масштабных инвестиционных проектов.
Как мы видим, аппарат функционирования синдицированного кредита на данный момент не достаточно сформирован. Еще предстоит отечественным авторам сформировать обобщенное понятие синдицированного кредита подходящего именно для российских условий развития экономики. Тем не менее, наблюдается положительная динамика, практика банковского синдицирования внедряется в российскую экономику. На сегодняшний день имеются все необходимые условия для развития данного вида финансирования. Конечно, для этого необходимы более подробные инструкции для банков, разработанные методики и, конечно же, совершенствование нормативно-правовой базы.
Список литературы
1. Басс А. Возможности использования синдицированного кредитования в российских коммерческих банках// Предпринимательство. – 2014. - № 7. – с. 57-64.
2. Вылегжанина Е.В., Батуро А.Г., Пивень О.А. Перспективы развития рынка банковских услуг // Экономика: теория и практика. 2007. № 1. - с. 43-46.
3. Ильина Е.В. Банковское кредитование на синдицированной основе как способ активизации инвестиционного кредитования российской экономики // Финансы и кредит. – 2014. - № 46. – с. 19-26.
4. Митрохин В.В., Грибанов А. В. Синдицированное кредитование как способ банковского фондирования // Современные проблемы науки и образования. – 2014. - № 4. – с. 414.
5. Михайлов А.Е. Преимущества синдицированного кредитования по сравнению с другими инструментами финансирования // Банковское дело. – 2012. - № 23. – с. 49-54.
