03 января 2016г.
Эффективное управление платежеспособностью предприятия позволяет хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи развития в условиях конкурентной борьбы и иметь способность своевременно и в необходимом объеме получать и погашать заемные средства. За счет высокого уровня платежеспособности предприятие имеет возможность максимизировать свою прибыль и рентабельность деятельности, в том числе за счет привлечения дополнительных источников финансирования. Все это повышает стоимость самого предприятия и обеспечивает его инвестиционную привлекательность.
Кроме того, на практике анализ и прогнозирование финансового состояния и платежеспособности позволяет своевременно определить вероятность возможного банкротства предприятия и обеспечить своевременное принятие решения, влияющие на тактические и стратегические задачи развития.
В первую очередь необходимость в моделирования ликвидного баланса предприятия возникает при несоответствии определенных показателей платежеспособности их нормативным или рекомендуемым значениям. Главной задачей моделирования в этом случае является прогноз платежеспособности предприятия при заданных (целевых) значениях финансовых показателей. В качестве переменных в данном случае выступают строки баланса.
Выполнение поставленной задачи позволяет скорректировать значения статей бухгалтерского баланса предприятия до оптимальных величин, отвечающих требованиям платежеспособности.
При этом стоит выделить 3 варианта моделирования ликвидного баланса:
· изменение структуры актива баланса при неизменном пассиве;
· изменение структуры пассива баланса при неизменном активе;
· совместное изменение структуры актива и пассива баланса, в том числе с увеличением или снижением валюты баланса.
В работе рассмотрен последний вариант, поскольку чаще всего на предприятиях наблюдается несбалансированность структуры, как актива баланса, так и его пассива. Также, в зависимости от планов предприятия по увеличению или снижению общей величины активов и источников их формирующих выбирается целевая функция – max или min.
Кроме того, для моделирования платежеспособности предприятия необходимо задать ряд переменных целевой функции и ряд ограничений.
В качестве переменных в данном случае выступают следующие разделы и статьи баланса: Х1 – Внеоборотные активы;
Х2 – Оборотные активы;
Х3 – Запасы и НДС по приобретенным ценностям; Х4 – Дебиторская задолженность (краткосрочная);
Х5 – Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; Х6 – Собственный капитал;
Х7 – Долгосрочные обязательства; Х8 - Краткосрочные обязательства; Х9 – Заемные средства;
Х10 - Кредиторская задолженность.
В качестве ограничений применяются показатели платежеспособности предприятия, соответствующие рекомендуемым (нормативным) значениям, а также ограничения по соотношению и размеру отдельных статей бухгалтерского баланса ООО «Ульяновская Нива» (Табл.1).
Таблица 1 Ограничения модели оптимизации статей бухгалтерского баланса
|
1) Ограничения по рекомендуемым (нормативным) значениям показателей платежеспособности:
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
≥ 2
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности
|
≥ 1
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
≥ 0,2
|
|
Коэффициент обеспеченности СОС
|
≥ 0,1
|
|
Доля оборотных активов
|
≥ 0,5
|
|
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
|
0,2≤х≤0,5
|
|
Доля оборотных активов в имуществе (считаем необходимым оставить долю внеоборотных активов на уровне не менее 15%, поскольку в противном случае предприятие не сможет эффективно функционировать)
|
≤ 0,85
|
|
2) Ограничения по соотношению и размеру отдельных статей баланса
|
|
соблюдение равенства баланса по активу
|
Y=X1+X2
|
|
соблюдение равенства баланса по пассиву
|
Y=X6+X7+X8
|
|
соблюдение равенства оборотных активов по статьям баланса
|
X2=X3+X4+X5
|
|
соблюдение равенства краткосрочных обязательств по статьям баланса
|
X8=X9+X10
|
|
определение целевой величины валюты баланса (определятся в зависимости от размеров валюты баланса и планов по ее снижению или увеличению)
|
300000≤Y≤452067
|
|
соотношение запасов и долгосрочных обязательств
|
X3 ≥ X7
|
|
соотношение дебиторской задолженности и заемных средств
|
X4 ≥ X9
|
|
соотношение денежных средств и кредиторской задолженности
|
X5 ≥ X10
|
|
соотношение внеоборотных активов и долгосрочных обязательств
|
X1 ≥ X7
|
Для повышения точности расчетов кроме отмеченных могут вводиться дополнительные ограничения по размеру и отношению отдельных статей баланса в зависимости от состояния предприятия.
На основе вышеприведенных ограничений в программной среде Microsoft Excel производятся необходимые расчеты прогнозируемого баланса, в результате которых получаем прогнозные значения отдельных статей баланса. Далее производится анализ полученных результатов и выстраивается политика предприятия по их достижению.
Рассчитаем прогнозные значения статей бухгалтерского баланса по данным сельскохозяйственного предприятия ООО «Ульяновская Нива» на 2015 год.
Поскольку в 2014 году в ООО «Ульяновская Нива» очень большой удельный вес занимали такие статьи баланса, как запасы в активе и кредиторская задолженность в пассиве, то считаем целесообразным снижение вышеуказанных статей баланса и соответственно величины баланса (Y→ min).
Полученные результаты представлены в Табл.2.
Таблица 2 Сравнительная характеристика фактических и прогнозных значений статей бухгалтерского баланса ООО«Ульяновская Нива»
|
Наименование статьи
|
Фактическое
значение
|
Скорректированное
значение
|
Изменение
|
|
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
|
60114
|
66863,77
|
6749,77
|
|
II. Оборотные активы
в том числе:
|
391953
|
233136,23
|
-158816,77
|
|
Запасы и НДС по приобретенным ценностям
|
246128
|
66863,77
|
-179264,23
|
|
Дебиторская задолженность
|
113139
|
107206,03
|
-5932,97
|
|
Денежные средства и финансовые вложения
|
32686
|
59066,42
|
26380,42
|
|
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
|
87621
|
120000
|
32379
|
|
IV. Долгосрочные обязательства
|
38639
|
66863,77
|
28224,77
|
|
V. Краткосрочные обязательства
в том числе:
|
325807
|
113136,23
|
-212670,77
|
|
Заемные средства
|
56221
|
63136,23
|
6915,23
|
|
Кредиторская задолженность
|
269586
|
50000
|
-219586
|
|
БАЛАНС
|
452067
|
300000
|
-152067
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
0,10
|
0,52
|
0,42
|
|
Коэффициент «критической оценки» (быстрой
ликвидности)
|
0,45
|
1,47
|
1,02
|
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
1,20
|
2,06
|
0,86
|
|
Коэффициент маневренности функционирующего
капитала
|
3,72
|
0,56
|
-3,16
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами
|
0,17
|
0,51
|
0,34
|
|
Доля оборотных средств в активах
|
0,87
|
0,78
|
-0,09
|
В результате корректировки статей баланса, показатели платежеспособности имеют прогнозные значения, соответствующие рекомендуемым.
Для достижения результатов, полученных в результате моделирования, предприятию необходимо:
1. Реализовать часть своих запасов в виде готовой продукции. Данная мера позволит высвободить денежные средства, которые можно направить на погашение части кредиторской задолженности.
2. Повысить скорость обращения дебиторской задолженности путем предоставления товарного кредита на более короткие сроки. При этом ее величина может быть увеличена на величину реализации готовой продукции.
3. Обеспечить постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей.
Таким образом, считаем, что данная экономико-математическая модель весьма эффективна, поскольку позволяет руководству предприятия определить направления по увеличению ликвидности бухгалтерского баланса, а соответственно и платежеспособности.
Список литературы
1. Джалаев Т.К. Оценка платежеспособности предприятия как составная часть антикризисного управления / Т.К. Джалаев // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №5, март. С.58-64.
2. Федотова М.А. Оптимизация баланса – основа для улучшения финансового состояния предприятий [Текст] / М.А. Федотова // Молодой ученый, 2010. -№ 10.-С. 110-112.
3. Федотова М.А. Влияние дебиторской задолженности на финансовое состояние сельскохозяйственных организаций / М.А. Федотова, Ю.И. Шакирова // Электронное научно-практическое периодическое издание «Экономика и социум», 2013. Выпуск № 4(9) (октябрь-декабрь, 2013).
4. Федотова, М.А., Абрамова А.В. Управление производственными и финансовыми рисками предприятия/ Электронное научно-практическое периодическое издание «Экономика и социум», 2013. Выпуск № 2(7) (апрель-май, 2013).
5. Прохорова Л.М. К вопросу управления и порядку списания дебиторской задолженности/ Л.М. Прохорова, Н.Е. Климушкина // Наука и образование в XXI веке: сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции: в 34 частях. 2013. С. 100-101.
