Рынок акций как часть фондового рынка выступает важной частью движения капитала, а также служит основой перераспределения капитала в более важные отрасли экономики страны посредством операций с ценными бумагами.

 На фондовом рынке обращается огромное количество различных ценных бумаг. Одними из наиболее распространенных являются – акции. Изучение рынка акций является важной и необходимой задачей, обусловленной экономической природой этой ценной бумаги и ее ролью в формировании и движении финансовых ресурсов. Рынок акций представляет собой совокупность экономических отношений между  покупателями и продавцами акций. Торговля акциями осуществляется на фондовой бирже. Порядок и условия торговли этими ценными бумагами регулируются соответствующим законодательством. Акции удостоверяют факт вложения денежных средств в развитие организации, дают своему владельцу право получать часть прибыли, иметь право голоса в совете акционеров компании, а также они не имеют определенного срока обращения.

Эмиссия акции необходима предприятиям для финансового обеспечения хозяйственной деятельности. Это значимый и очень важный по объемам источник финансирования инвестиционной деятельности. Инвесторы, приобретая акции, вкладывают свои деньги в собственный капитал этой организации. Но это происходит только в том случае, когда инвесторы покупают акции предприятий на первичном рынке акций.

Любому предприятию необходимы инвесторы, вне зависимости от своих масштабов. Ведь благодаря акциям можно также привлечь и иностранных инвесторов, что еще лучше для общего развития страны, помимо самого этого предприятия. Поэтому выпуск и реализация акций является неотъемлемой частью развития публичных акционерных компаний. Цена акции в определенной степени характеризует стоимость компании, но при условии, что рынок ценных бумаг развит и объективно отражает финансово– хозяйственные процессы в самих акционерных компаниях и в экономике страны в целом.

В РФ зарождение и развитие рынка акций происходило и происходит сегодня в нестабильной экономической ситуации, спаде производства. Это вызывало и до сих пор вызывает кризисные явления на этом рынке. Рискованность операций на рынке акций, наличие преимущественно долговых обязательств государства для покрытия бюджета привели к нарастанию доли краткосрочных ценных бумаг. Риск обесценения денег из-за инфляции не дает инвесторам уверенности в долгосрочных вложениях стратегического характера.

Развитие фондового рынка существенно влияет на активизацию иновационно-инвестиционных процессов, в том числе с участием коммерческих банков[1,2].

Российский рынок акций является молодым и быстро развивающимся. Значительное влияние на этот сектор оказывают: несовершенство правовой и законодательной базы, что влечет бесправие мелких инвесторов и акционеров, а также геополитическая нестабильность, которая в настоящий момент является достаточно актуальной темой в нашей стране. Основное влияние на рынок акций оказывают и санкции со стороны США и других западных стран, а также сложившаяся политическая ситуация вокруг Украины. Это привело к сильному экономическому спаду и неуверенности в стабильности рынка акций со  стороны акционеров и инвесторов.

Тем не менее, в настоящий момент российский рынок акций характеризуется относительно высокими темпами позитивных качественных и количественных изменений. Лидерами роста акций в России с начала года стал Челябинский завод профилированного стального настила (ЧЗПСН-Профнастил), доходность которого составила 836,17%. Второе место занимает ПАО «Химпром» – 710,84% и закрывает десятку лидеров роста акций Федеральной сетевой компании Единой энергетической системы (ФСК ЕЭС) с доходностью в 231,35 % (таблица 1).

Таблица 1 – Лидеры роста рынка акций в России с начала года (данные на 1.12.2016 года)[7]

 

№	Акция	Цена, руб. на 01.01.2016	Цена, руб. на 12.12.2016	Доходность, %
1.	ЧЗПСН-Профнастил	0,56	5,28	836,17
2.	Химпром	1,28	8,23	710,84
3.	Мордовская ЭСК	0,15	0,80	432,23
4.	ЗИЛ	375,33	1 600,00	343,21
5.	Дагестанская ЭСК	0,41	1,75	315,44
6.	Россети	0,47	2,24	274,62
7.	Ленэнерго	2,03	43,10	259,17
8.	Мечел	64,73	136,80	242,94
9.	Звезда	1,47	4,79	242,14
10.	ФСК ЕЭС	0,06	0,20	231,35

 

На сегодняшний день рынок акций не стабилен. Это, в первую очередь, обусловлено тем, что он еще до конца не сформирован и находится в состоянии постоянных преобразований, что безусловно влияет недоверие населения страны рынку ценных бумаг. Также одной из причин этого может быть и нестабильность рубля на рынке. В таблице 2 представлены лидеры падения российского рынка акций.

Таблица 2 - Лидеры падения рынка акций в России с начала года (данные на 1.12.2016 г.)[7]

 

№	Акция	Цена, руб. на 01.01.2016	Цена, руб. на 12.12.2016	Доходность, %
1	2	3	4	5
1.	ТКЗ	144,00	8,00	-94,66
2.	Богородские деликатесы	1,42	0,18	-81,63
3.	Живой офис	26,97	5,95	-77,12
4.	ТРАНСАЭРО	7,32	3,25	-54,16
5.	Мурманская ТЭЦ	0,96	0,44	-46,04

 

Продолжение таблицы 2

 

1	2	3	4	5
6.	Калужская СК	56,31	26,70	-45,51
7.	Новороссийский комбинат хлебопродуктов	455,74	249,00	-44,17
8.	Группа Разгуляй	9,53	5,86	-37,33
9.	КИВИ ПиЭлСи	1305,00	829,00	-35,23
10.	Платформа ЮТИНЕТ.РУ	21,20	14,10	-33,80

 

Стоит также отметить лидеров по обороту акций на российском рынке, которые представлены в таблице 3.

Таблица 3 – Лидеры оборота акций с начала года (данные на 1.12.2016 г.)[7]

 

№

Акция

Средний оборот за период, млн. руб.

1	Сбербанк России	8812,23
2	Газпром	4292,67
3	Лукойл	2398,49
4	ГМК Норильский никель	1797,45
5	Магнит	1504,97
6	АЛРОСА	1345,78
7	Роснефть	1251,12
8	ИНТЕР РАО	1171,41
9	Московская Биржа	1170,54
10	Сургутнефтегаз	1008,79

 

Также следует сказать, что в России сохраняется высокая концентрация капитализации, как по эмитентам, так и по отраслям. В таблице 4 представлен список 10 наиболее капитализированных компаний.

Таблица 4 – Топ-10 эмитентов по капитализации (данные на 1.12.2016)[7]

 

№	Эмитент	Млн. руб.	Динамика, 1 год %
1	2	3	4
1	Газпром	3617550	11,2
2	Роснефть	3587483	27,88
3	Сбербанк России	3541249	56,61
4	Лукойл	2730308	25,44

Продолжение таблицы 4

 

1	2	3	4
5	НОВАТЕК	2220147	20,34
6	ГМК Норильский никель	1680567	17,3
7	Сургутнефтегаз	1316715	-14,66
8	Магнит	973698	-13,48
9	Газпром нефть	949682	35,93
10	Татнефть	898506	22,79

 

По данным таблицы мы видим, что возглавляет список наиболее капитализированных компаний на протяжении нескольких лет ПАО «Газпром» - 3617550 млн. руб., а замыкает десятку Татнефть – 898506 млн. руб. Тенденцию к увеличению имеет большинство компаний, только Сургутнефтегаз и Магнит имеют отрицательные значения.

К недостаткам российского рынка акций можно отнести:

-   слабое развитие инфраструктуры рынка акций;

-   недостаточное развитие региональных рынков акций;

-   невысокий уровень активности предприятий на вторичном рынке.

Основным недостатком развития рынка ценных бумаг в России является сырьевой характер экономики, то есть большая зависимость от постоянных политических рисков, а также от ценовой конъюнктуры на нефть, газ и другие сырьевые товары.

Одной из основных проблем российского рынка акций является его монополизация, которая представлена Российской торговой системой (РТС) и Московской межбанковской валютной биржей(ММВБ). В 2011 году произошло объединение РТС И ММВБ в крупнейший российский биржевой холдинг. Монополисты оптом скупают акции, получая за счет чего огромную прибыль, а остальные участники рынка не могут позволить себе подобных оптовых закупок.

Пути совершенствования рынка акций в России:

-   развитие инфраструктуры рынка акций;

-     создание доступной информационной стороны рынка, а также увеличение ее открытости, доступности и прозрачности;

-   формирование новых систем внебиржевой торговли;

-    расширение границ российского рынка на основе сотрудничества с рынками акций развитых стран;

-   усовершенствование законодательной базы.

Большая роль в развитии фондового рынка принадлежит коммерческим банкам как катализаторам институциональных преобразований и участникам сложных финансовых механизмов иновационно- инвестиционной деятельности с использованием ценных бумаг (IPO, государственно-частного партнерства, слияний и поглощений, проектного финансирования и т.п.)[1,2]

Подводя итог, можно сказать, что развитие российского рынка ценных бумаг это достаточно трудная задача, которая может быть решена при комплексном подходе как со стороны институтов самого рынка, так и государственных органов, прежде всего Центрального банка России.Помимо этого, рынок акций играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также нужен для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому необходимо принимать меры по восстановлению и регулированию развития рынка акций, для этого необходимо создание государственной программы развития и регулирования рынка акций России в долгосрочной перспективе, а также строгий контроль за ее исполнением, активизировать участие банковского сектора (IPO, секъютеризация и др.)[5,6].

 

Список использованных источников

 

 

1.                   Акинин П.В., Акинина В.П. Россия и мир в фокусе современного глобального финансового кризиса.  /  П.В.  Акинин,  В.П.  Акинина  //  Вестник  Северо-Кавказского  государственного технического университета, 2009. - №3. – С.120-125.

2.                   Акинина В.П., Рыкова И.Н. Влияние банковской системы на институциональные преобразования фондового рынка / В.П. Акинина, И.Н. Рыкова // Ставрополь: Ставропольский государственный университет –2003.- 163 с.

3.                   Воробьева Е.И., Лейбюк Е.Д., Блажевич О.Г. Российский рынок акций: эволюция, современное состояние и перспективы развития / Е.И. Воробьева, Е.Д. Лейбюк, О.Г. //Бюллетень науки и практики.- 2016. - № 7. - С. 111-118.Блажевич

4.                   Кятов А.К. Биржевой рынок акций России: проблемы и перспективы развития / А.К. Кятов// Научный журнал.- 2016. -№ 7.- С. 70-72.

5.                   Магомедова П.А. Российский рынок акций на современном этапе / П.А. Магомедова // в сборнике: научный поиск в современном мире сборник материалов XII Международной научно- практической конференции. - 2016. - С. 69-70.

6.                   Шарифьянова З.Ф. Российский рынок акций: перспективы, проблемы / З.Ф. Шарифьянова //Инновационная наука.- 2016. - № 5. - С. 201-202.

7.                   Официальный сайт Investfunds [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://stocks.investfunds.ru