19 марта 2017г.
Необходимость комплексного подхода к социально-экономической оценке эффективности инвестиционного проекта с особой остротой и актуальностью проявляется на этапе перехода к постиндустриальной экономике, в центре которой стоит человек с его способностями ценностями, интересами и потребностями.
Постнеклассический этап развития науки требует более полного учета социально-экономического подхода к инвестициям и оценке их эффективности. Социальный аспект инвестиций в классической экономической теории рассматривается в качестве сопутствующего и не имеет приоритетного значения; предполагается, что максимизация экономической эффективности обеспечит решение социальных задач. В соответствии с этим, экономисты индустриальной эпохи концентрируют свое внимание на максимизации экономической эффективности воспроизводства материально-технической базы, исходя из предпосылки: чем более развита экономика, тем лучше живут люди. Оценка капитальных вложений и эффективности производства осуществлялась с позиции экономического подхода. В постиндустриальной экономике понятие экономичности дополняется социальным аспектом. В.А. Мартынов, Р.М. Энтов отмечают, что современные «радикальные изменения, происходящие в мире на переломе столетий, требуют пересмотра сложившихся подходов к самой трактовке категории «эффективность воспроизводства». В мировой практике все шире применяется концепция социально-экономической эффективности…» [1].
Авторы считают, что социальную и экономическую эффективность следует рассматривать в системе социально-экономической эффективности.
Понятие социально-экономической эффективности, по мнению авторов, включает в себя экономический интерес индивида, порождающий удовлетворение социальных, духовных и др. потребностей человека и рост общей суммы доходов общества.
Интеграция социального и экономического аспекта инвестиционного проекта вызывает необходимость уточнения принципов оценки (табл. 1) и концептуальной схемы эффективности инвестиционного проекта.
Таблица 1
Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов
|
Подход к оценке эффективности инвестиционного проекта
|
|
№
п/п
|
Экономический
|
Социально-экономический
|
|
Принципы оценки эффективности
инвестиционных проектов в соответствии с методическими рекомендациями [2]
|
Предложения и уточнения принципов оценки
эффективности инвестиционных проектов
|
|
1.
|
Рассмотрение проекта на протяжении всего
его жизненного цикла
|
Рассмотрение проекта на протяжении всего его
жизненного цикла
|
|
2.
|
Моделирование денежных потоков
|
Интегрированное моделирование денежных,
материальных потоков и потоков информации и знаний*
|
|
3.
|
Сопоставимость условий сравнения
различных проектов (вариантов проекта)
|
Сопоставимость условий сравнения различных
проектов (вариантов проекта)
|
|
4.
|
Принцип положительности и максимума
эффекта
|
Достижение положительного социально-
экономического эффекта *
|
|
5.
|
Учет фактора времени
|
Учет фактора времени
|
|
6.
|
Учет только предстоящих затрат и
поступлений
|
Учет наряду с предстоящими затратами и
поступлениями потока генерируемой информации и знаний, выраженных в человеческом капитале*
|
|
7.
|
Сравнение «с проектом» и «без проекта»
|
Сравнение «с проектом» и «без проекта»
|
|
8.
|
Учет всех наиболее существенных
последствий проекта
|
Недопущение социально-экономических потерь в
результате закладывание в проект социально- экономической эффективности*
|
|
9.
|
Учет наличия разных участников проекта и
определение эффективности каждого участника
|
Учет интересов не только участников проекта, но и
работника и общества*
|
|
10.
|
Многоэтапность оценки
|
Многоэтапность оценки
|
|
11.
|
Учет влияния на эффективность
инвестиционного проекта потребности в оборотном капитале
|
Учет влияния на эффективность инвестиционного
проекта потребности в оборотном капитале
|
|
12.
|
Учет влияния инфляции
|
Учет влияния инфляции
|
|
13.
|
Учет влияния неопределенностей и рисков
|
Учет влияния неопределенностей и рисков
|
|
14.
|
|
Системный учет экономических, социальных
факторов проекта*
|
|
15.
|
|
Учет сдвигов в структуре затрат, влияющей на
социально-экономический результат проекта*
|
На основе выше изложенных принципов проводится оценка эффективности инвестиционного проекта.
В табл. 2 представлена философия изменения подхода к оценке инвестиционного проекта при переходе к постиндустриальной экономике, где основным ресурсом является человеческий капитал.
Таблица 2 Философия изменения подхода к оценке инвестиционного проекта при переходе от индустриальной к постиндустриальной экономике
|
|
Индустриальная экономика
(классическая)
|
Постиндустриальная экономика
|
|
Инвестиции
|
ОПФ
|
ОПФ и информации и знания
|
|
Цель ИП
|
прибыльность ИП
|
Прибыльность инвестиционного проекта,
достигаемая за счет роста человеческого потенциала, и учета социальных факторов
|
|
Учет интересов:
|
для непосредственных участников
проекта (инвесторы, предприятие реципиент)
|
Человека, общества, потребителя,
работника и непосредственных участников проекта
|
|
Подход к оценке
эффективности
|
Технико-экономическое обоснование
эффективности инвестиций
|
Социально-экономическая оценка
эффективности инвестиций
|
Если методические рекомендации исходят из критерия прибыльности инвестиционного проекта, то в постиндустриальной экономике оценка инвестиционного проекта должна осуществляться исходя из критерия достижения прибыли по проекту за счет приумножения человеческого капитала. В этой связи экономический подход к оценке эффективности инвестиционного проекта необходимо дополнить социальной оценкой. Инвестиции должны быть высокопродуктивными и оказывать социально- экономическое воздействие на операционную деятельность. То есть инвестирование в технику, должно обеспечить не только рост выпуска продукции, но и снизить потребление материальных затрат, что даст возможность увеличить заработную плату работникам. Рост заработной платы позволит повысить уровень и качество жизни человека. Основная задача заключается в определении оптимального размера заработной платы в зависимости от участия человеческого капитала в проекте, но при этом размер заработной платы не должен быть ниже минимальной оплаты труда для обеспечения нормального воспроизводственного процесса. Социально-экономический эффект проекта, по мнению авторов, будет заключаться в формировании денежного потока с учетом человеческого фактора и установления оптимального размера оплаты труда.
Показатели оценки социально-экономической эффективности: коэффициент участия человеческого капитала в проекте, коэффициент соответствия заработной платы уровню жизни, чистый доход (ЧД), чистый дисконтированный доход (ЧДД), срок окупаемости.
Список литературы
1. Социально-экономическая эффективность: опыт США. Роль государства. – М.:Наука, 1999. –с.7.
2. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) / М- во экон.РФ., М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. – М.: ОАО «НПО «Изд-во»Экономика», 2000. – 421 с.
3. Захарова М.В., Кондратова С.В. Проблемы и перспективы развития промышленного сектора экономики России // сборник: Экономические аспекты технологического развития современной промышленности материалы Международной научно-практической конференции. 2016. С. 148-151.
4. Скрипник О.Б., Лочан С.А., Петросян Д.С. Вызовы современной России: рациональное использование управленческого потенциала национальной и региональной экономики. (монография) М.: Кнорусс, 2016.
5. Умрихина С.В. Совершенствование социально-экономической оценки эффективности инвестиционных проектов. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук/ Московский энергетический институт. Москва, 2007
