26 мая 2016г.
Финансовая устойчивость является ключевой характеристикой деятельности организации, оценка которой позволяет определить необходимые темпы её развития, со стороны финансового обеспечения, а также выявить доступные для неё источники средств и оценить её финансовые возможности на долгосрочные перспективы.
Актуальность исследования данной темы обусловлена необходимостью разработки методологии оценки финансовой устойчивости организации для обеспечения её экономической стабильности и разработке методов её «выживания» в современных рыночных условиях.
Свой вклад в разработку современных методик оценки финансовой устойчивости организаций внесли Шеремет А.Д., Ковалев В.В., Грачев А.В., Стоянова Е.С., Артеменко В.Г., и другие. На практике наиболее частое применение при оценке финансовой устойчивости организации находят следующие методы:
¾ оценка финансовой устойчивости на основании расчётов абсолютных и относительных показателей;
¾ общая оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе состояния её показателей ликвидности и платежеспособности.
¾ матричный баланс;
Оценка финансовой устойчивости организации на основе расчёта абсолютных показателей, характеризует степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. По данному методу источники формирования запасов и затрат определяют по трём основным показателям: СОС - собственные оборотные средства; СД - собственные и долгосрочные заёмные источники формирования запасов и затрат; ОИ - общая величина основных источников формирования запасов и затрат.
Соответственно, трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат сопутствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (Рисунок 1).
На основе данных показателей определяется трёхкомпонентный показатель S{∆СОС; ∆СД; ∆ОИ}, характеризующий тип финансовой устойчивости. Рекомендации по применению данной методики можно найти в трудах Шеремета А.Д. и Негашева Е.В. [1]. Данный метод можно считать достаточно удобным в применении, но необъективным, т.к. он позволяет выявить только внешние факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость организации.
Расчёт относительных показателей происходит при разделении данных коэффициентов на две группы:
¾ показатели, определяющие состояние оборотных средств организации;
¾ показатели, определяющие состояние основных средств
и степень
финансовой независимости коммерческой организации.
Метод оценки финансовой устойчивости организации на основе расчётов
относительных показателей позволяет дать объективную оценку не только финансовому состоянию организации, но и выявить её сильные и слабые стороны (Табл.1).
Данный метод в большей степени относится к аналитическим методам, наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса [2].
Тем не менее, большинство
современных экономистов
сходятся
во
мнении,
что
оценку
финансовой устойчивости организации целесообразно начинать с изучения коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Уровень ликвидности организации определяется по коэффициентам, рассчитываемым при сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов (Табл.2).
Платежеспособность определяет у организации наличие денежных средств и их эквивалентов, в полной мере обеспечивающих расчеты по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Рассмотрим представленные в Табл.3 коэффициенты платежеспособности.
Уровень платежеспособности рассчитывается при помощи коэффициентов платежности: наиболее срочных обязательств, краткосрочных пассивов, долгосрочных пассивов [4]. Среди основных признаков платежеспособности организации можно выделить:
¾ наличие достаточного объёма средств на расчётном счёте;
¾ отсутствие просроченной кредиторской задолженности [5].
Таким образом, проведённая оценка ликвидности и платежеспособности организации позволит сделать предварительный вывод о финансовой устойчивости организации.
Матричный метод базируется на применении модели, элементы которой отражают взаимосвязь разнородных, но
взаимосвязанных экономических
показателей.
Значения
такой
модели
установлены
рядомправил, продиктованными формой бухгалтерского баланса организации, способной в достаточной степени трансформироваться в матрицу.
Используя такую матрицу по горизонтали необходимо расположить статьи актива, т.е. имущество; по вертикали – статьи пассива, т.е. источники средств. Помимо всего
прочего в данную матрицу рекомендуется включить такие разделы, как собственный капитал, обязательства, мобильные средства, немобильные средства [3].
Общая
оценка финансовой устойчивости организации включает в себя: анализ валюты баланса; горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.
Проведение анализа валюты баланса позволяет составить предварительную оценку финансового состояния предприятия, через выявление "больных"
статей баланса, которые условно делятся на две группы:
¾ сигнализирующие о крайне неудовлетворительной работе организации в отчётном периоде;
¾ свидетельствующие о некоторых недостатках в деятельности организации.
Горизонтальный анализ сводится к построению одной или нескольких аналитических таблиц, где абсолютные балансовые показатели дополняются относительными - темпами роста (снижения). С помощью горизонтального анализа выявляют
абсолютные и относительные изменения величин по различным статьям баланса за определённый период, с вынесением оценки по произошедшим изменениям.
Проведение вертикального (структурного) анализа активов и пассивов баланса концентрирует внимание сосредоточено на относительных показателях. В процессе анализа проводится расчёт долей отдельных статей в итоге баланса, с дальнейшей оценкой произошедших изменений.
Подведя итоги, можно сделать вывод, что каждый из вышеописанных методов оценки финансовой устойчивости применим к организациям, функционирующим
на
российском рынке. Применение данных методов на практике позволит «рассмотреть» организацию с разных сторон, выявить её сильные и слабые стороны, а также разработать основные направления её развития, что особенно актуально в современных экономических реалиях.
Список литературы
1. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия/А.Н. Жилкина – М.: Инфра – М, 2012 – 336 с.
2. Зуб А.Т. Стратегический менеджмент: теория и практика. Учебное пособие для вузов/ А.Т. Зуб – М.: Инфра – М, 2010 – 415 с.
3.
Кириллова Т.С. исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий и корпораций/ Т.С. Кириллова//Экономика. №11 – 2013 – С. 16 – 22
4.
Крутин Т.В. Оценка финансовой
устойчивости
промышленного
предприятия/ Т.В.
Крутин //Вестник удмуртского университета. №2 – 2012 – С. 82-84
5. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности/С.М. Пястолов – М.: Академия, 2011 – 384 с.
