26 мая 2016г.
Финансовое состояние организации - экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние является важнейшим критерием деловой активности и надежности организации, определяющим ее конкурентоспособность и эффективность реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности [3].
Для анализа финансового состояния организаций применительно к информационным интересам пользователей в экономической литературе предлагается использовать различные коэффициенты.
Для уточнения нормативов коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости строительной отрасли российскими учеными было предложено построить бинарное дерево классификации (Classification and regression tree, CART) [1]. Техника CART применима для анализа сложных взаимодействий между факторами, CART модель также признает, что выбранные переменные могут оказывать нелинейное влияние на вероятность банкротства предприятия, любое увеличение или уменьшение ключевого показателя не обязательно увеличивает вероятность возникновения банкротства предприятия, до тех пор, пока значение индикатора не пересекает некий порог, определяемый моделью.
Каждый узел бинарного древа при разбиении имеет только двух потомков, называемых дочерними узлами. Дальнейшее разделение ветви зависит от того, много ли исходных данных описывает данная ветвь.
На каждом шаге построения древа правило, формируемое в узле, делит заданное множество примеров на две части. Правая его часть - это та часть множества, в которой правило выполняется; левая - та, для которой правило не выполняется, для нашего случая заданное правило - это наличие кризисной ситуации в стране. Этот процесс продолжается до тех пор, пока дальнейшее разделение будет невозможно. Последнее происходит, когда в любом случае результат дочернего узла будет одинаковым или в узле остается только один-единственный возможный случай.
Для построения бинарного дерева в указанных исследованиях была проанализирована финансовая отчетность 25 строительных предприятий, согласно данным СПАРК (Системы профессионального анализа рынков и компаний). Далее первоначальная выборка российских предприятий была разделена случайным образом на две подвыборки: тренировочную (обучающую) (90% наблюдений), на которой проводится построение модели, и контрольную (проверочную) (10% наблюдений), на которой оценивается точность прогнозирования построенной модели.
В данную выборку включены как, так называемые, «здоровые» предприятия (предприятия с высокой финансовой устойчивостью), так и предприятия, признанные банкротами: 21 «здоровое» предприятие и 3 предприятия-банкрота.
Анализ данной выборки подтвердил, что [1]:
а) нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности не соответствует объективному финансовому состоянию предприятий строительной отрасли в 60-70% случаев;
б) нормативное значение коэффициента текущей ликвидности не соответствует объективному финансовому состоянию предприятий строительной отрасли в 60-80% случаев;
в) нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности не соответствует объективному
финансовому состоянию предприятий строительной отрасли в 70-80% случаев;
г) нормативное значение коэффициента платежеспособности не соответствует объективному финансовому состоянию предприятий строительной отрасли в 65-75% случаев;
д) нормативное значение коэффициента маневренности не соответствует объективному финансовому состоянию предприятий строительной отрасли в 85-95% случаев;
е) нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами финансирования не соответствует объективному финансовому состоянию предприятий строительной отрасли в 50-80% случаев.
В итоге проведено уточнение нормативных показателей данных коэффициентов, применительно к строительной отрасли. Данные показатели, рассчитанные с помощью метода «деревьев классификации», представлены в Табл.1 [1].
Таблица 1 Нормативные значения коэффициентов финансового состояния предприятия применительно к строительной отрасли
|
Показатель
|
Текущие нормативы
|
Уточненные нормативы
|
|
Абсолютная ликвидность
|
0,2-0,5
|
0,2-1,2
|
|
Текущая ликвидность
|
1,5-2,5
|
1,12-2,8
|
|
Быстрая ликвидность
|
0,7-1
|
0,46-1
|
|
Коэффициент платежеспособности
|
0,5-0,7
|
-1,24-1
|
|
Коэффициент маневренности
|
0,2-0,5
|
0-1
|
|
Коэффициент обеспеченности
собственными источниками финансирования
|
0,6-0,8
|
-0,27-1
|
В результате работы с бинарным деревом, были разработаны новые нормативы для предприятий строительной отрасли. Разработанные нормативы прошли апробирование в исследованиях российских учетных и показали себя более сбалансированными, т.е. они предсказывают как предприятия-банкроты, так и здоровые предприятия [1]. В рамках совершенствования методики оценки финансового состояния предприятий строительной отрасли, можно порекомендовать применение уточненных нормативных показателей при проведении финансовых расчетов.
Список литературы
1. Довженко С.Е., Федорова Е.А., Лазарев М.П., Как оценить финансовую устойчивость предприятия? Нормативы финансовой устойчивости для предприятий строительной отрасли и сельского хозяйствa/ Аудит и финансовый анализ, №1, 2015 // http://1fin.ru/?id=892
2. Мельник М.В. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие / М.В. Мельник, А.И. Кривцов, О.В. Горлова. - М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 368 с.
3. Усенко Л.Н. Бизнес-анализ деятельности организации: Учебник / Л.Н. Усенко, Ю.Г. Чернышева, Л.В. Гончарова; Под ред. Л.Н.Усенко - М:Альфа-М: НИЦ ИНФРА-М, 2013 – 560 с.
