ПРОБЛЕМЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ

Важным условием развития российской экономики является повышение объема  инвестиций и использование такого инструмента, как инвестиционное кредитование. Однако на современном этапе развития России существует целых ряд препятствующих этому проблем.

Распределение организаций по оценке факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность, представлено в Табл.1.

Таблица 1 Распределение организаций по оценке факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность (в процентах от общего числа организаций) [3, c. 76]

Анализ данных, приведенных в таблице, показывает, что самыми значимыми факторами, ограничивающими инвестиционную деятельность в России, являются: высокий процент коммерческого кредита, инвестиционные риски, неопределенность экономической ситуации в стране и недостаточный спрос на продукцию. Далее следует такой фактор как сложный механизм получения кредитов для реализации инвестиционных проектов, низкая прибыльность инвестиций в основной капитал и несовершенная нормативно- правовая база, регулирующая инвестиционные процессы. Наименее значимым фактором является неудовлетворительное состояние технической базы.

Изменение политической ситуации также негативным образом влияет на российскую экономику и банковский сектор в частности. Начиная с 2014, главным образом данная проблема усиливается проведением санкционной политики иностранными государствами в отношении России, и комплексом принятых Россией ответных мер.

На сегодняшний день установленная Банком России ставка рефинансирования  составляет 11 % [6]. Данная ставка фактически характеризует уровень доступности кредитов в российской экономике.

Низкий уровень диверсификации отечественной экономики также является фактором, сдерживающим рост инвестиционного кредитования в России.

Кадровая проблема также негативно сказывается на развитии инвестиционного кредитования в России. Современные руководители не владеют профессиональными компетенциями, необходимыми для формирования и реализации крупных инвестиционных проектов [2].

Важным проблемным аспектом, препятствующим развитию инвестиционного кредитования в России, является несовершенство существующей нормативно-правовой базы, регулирующей отношения участников инвестиционных процессов. Важное следствие, возникающее в результате несовершенства нормативно- правовой базы - коррупция. Часть административных процедур и нормативно - правовых барьеров, с которыми сталкиваются субъекты экономической деятельности, позволяет формировать схемы получения дополнительных нелегальных доходов. Международная общественная организация Transparency International поставила Россию на 119 позицию в рейтинге восприятия коррупции среди стран мира [1].

Финансово-экономический кризис значительно усилил сформировавшиеся в российском банковском секторе системные риски [4, с.11].

Инвестиционные кредиты сопряжены с большим объемом вложений и высокими рисками. Это предполагает наличие ресурсной базы достаточной для осуществления инвестирования и диверсификации рисков. Поэтому повышение уровня банковского инвестиционного кредитования в значительной мере обуславливается решением проблемы его капитализации, повышения объемов и качества капитала, что значительно осложняется в последние годы.

Согласно официальной статистике Банка России, произошло сокращение действующих кредитных организаций с 1136 на 1.01.2008 г. до 834 на 1.01.2015 г. Однако всего около 25% кредитных организаций имеет собственный капитал объемом более 1 млрд.руб. Произошло усиление неоднородности и концентрация банковского сектора, доля крупнейших государственных банков в совокупном объеме банковских активов увеличилась с 44% до 56%.

Рост концентрации в банковском секторе в России может способствовать снижению конкуренции и роста цен на банковские услуги [6, с.81].

В российской банковской системе имеется большое число банков, которые не имеют достаточного количества ресурсов для осуществления инвестиционного кредитования.

Возможности докапитализации кредитных организаций связаны с увеличением прибыли как источника прироста капитала. Однако, по данным Банка России, прибыль кредитных организаций сократилась практически в два раза в сравнении с 2013 годом и составила 589 млрд.руб. Доля убыточных кредитных организаций в общем объеме кредитных организаций в 2014 по сравнению с 2013 годом увеличилась с 9,5% до 15,1%, их количество увеличилось с 88 до 126. Произошло снижение рентабельности активов и капитала кредитных организаций: по итогам 2014 года рентабельность активов составила 0,9%, рентабельность капитала

–     7,9%, в 2013 году значения данных показателей были 1,9 и 15,2% соответственно. Следовательно, возможности роста собственных средств банка в сегодняшних условиях за счет капитализации прибыли достаточно не велики. Возможности активизации инвестиционного кредитование в значительной степени зависят от создания для всех участников процесса инвестиционного кредитования благоприятных институциональных и макроэкономических условий. Требуется совершенствование механизма аккумулирования долгосрочных ресурсов и капитализации кредитных организаций, снижение кредитных и инвестиционных рисков.

На основе соглашения между Внешэкономбанком, Министерством финансов РФ и Международной финансовой корпорацией (IFC) в июне 2011 года был образован Фонд капитализации российских банков, который должен осуществлять инвестиции в капитал частных банков, которые входят в сотню крупнейших банков в России. Предполагалось таким образом повысить их конкурентоспособность. Но в условиях сложившийся геополитической обстановки не происходит желаемого роста вложений в капитал российских банков. Запланированный объем фонда (500 млрд. долларов) является недостаточным для развития банковского сектора.

В рамках принятой правительством антикризисной программы, 27 банкам, которые отвечают определенной системе требований, был выделен 1 трлн. руб. Наиболее значимым требованием является минимальная величина банковского капитала. Она должна превышать 25 млрд. руб. Кроме того, требования предусматривали необходимость участия в системе обязательного страхования банков. Средства выделялись через Агентство по страхованию вкладов.

В составе указанных изменений наиболее значимую для инвестиционного кредитования роль играют обязательства по увеличению портфеля кредитов, которые выдаются предприятиям приоритетных отраслей экономики, не менее чем на 1 процент ежемесячно. Кроме того, нововведения предполагают наращивание выдачи ипотечных кредитов малым и средним предприятиям. Получившие поддержку банки будут должны пополнить собственный капитал на 50% от размера полученных средств. Кроме того, 250 миллиардов рублей планировалось выделить банкам с государственным участием с целью их использования для финансирования инфраструктурных проектов.

На сегодняшней день 870 млрд. руб. из 1 трлн. руб., выделенных для поддержки банковского сектора, распределены среди 27 банков. Всего на поддержку претендовали 40 банков [5].

Список литературы

1.     Официальный сайт Центра Антикоррупционных исследований и инициатив Трансперенси Интернешенл- Россия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.transparency.org.ru.

2.     Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс] : федер. закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ ред. от 28.12.2013 // Справочная правовая система «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.

3.     Инвестиции в России. 2015 Статистический сборник / под ред. И.Д. –Стат.сб. Росстат. - М., И58. – 2015.– 190 с.

4.     Синельников-Мурылев, С.А. Актуальные проблемы развития банковской системы в Российской Федерации / С.А. Синельников-Мурылев, М.Н. Хромов // Экономическая политика. 2014. – № 2. – С. 7– 24.

5.     Официальный сайт Министерства экономического развития Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http:// economy.gov.ru.

6.     Магомаева, Л.Р. Инвестиционные кредиты банков / Л.Р. Магомаева // Институциональные и инфраструктурные аспекты развития различных экономических систем. – 2013 –№ 3. – С. 79-83.