02 января 2016г.
Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой деятельности коммерческой организации в условиях рыночной экономики. Ее значение особо возрастает в период экономического кризиса. В связи с этим весьма актуальны исследования, посвященные рассмотрению влияющих на нее факторов.
Для современной экономики России характерно действие целого ряда негативных факторов. С одной стороны, внешние факторы, связанные с санкциями, которые другие страны применяют к России, а с другой стороны, внутренние, обусловленные, например, недостаточностью финансовой поддержки организаций со стороны государства. Их действие связано, прежде всего, с изменением формы собственности без значительных изменений законодательной базы Российской Федерации, инфляцией, неопределенностью в поведении покупателей, поставщиков, конкурентов и др.
На коммерческую деятельность организаций негативное влияние оказывают экономические кризисы; в частности, кризис 2009 года привел к банкротству целого ряда предприятий малого бизнеса.
В связи с этим в российской экономике все более возрастает необходимость разработки методологии оценки влияния различных факторов на финансовую устойчивость коммерческих организаций и выработки практических рекомендаций для субъектов малого и среднего бизнеса страны.
Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности коммерческой организации в условиях рыночной экономики. Из проведенного анализа ряда работ отечественных авторов[2-8] следует невозможность однозначной трактовки финансовой устойчивости, вследствие того что данная категория формируется под воздействием множества факторов и проявляется в многообразии оценочных показателей финансового состояния коммерческой организации. Тем не менее, понятие финансовой устойчивости является комплексной категорией, включающей в себя следующие элементы:
1. условия для успешного функционирования организации;
2. характеристику финансовых ресурсов;
3. анализ финансово-экономического состояния коммерческой организации.
Таким образом, целесообразно сформулировать следующее определение финансовой устойчивости, как долговременной платежеспособности при соблюдении условий финансового равновесия между собственным и заемным капиталом с учетом эффективного использования финансовых ресурсов в целях обеспечения высоких финансовых результатов.
На параметры финансовой устойчивости организации оказывает влияние совокупность факторов, которые подразделяются на группы исходя из их признаков. Вследствие того, что коммерческая организация одновременно является и субъектом, и объектом отношений в рыночной экономике, наиболее важным, на наш взгляд, является деление факторов, влияющих на финансовую устойчивость, на внешние и внутренние.
К внешним относятся факторы, находящиеся за пределами организации и воздействующие на нее. Внешняя среда, в которой функционирует коммерческая организация, находится в непрерывном движении и подвержена различным изменениям. Способность компании своевременно реагировать и справляться с этими изменениями внешней среды является одной из наиболее важных составляющих ее финансовой устойчивости.
Внешние факторы подразделяются на четыре основных группы:
– политические и правовые факторы. Законодательство и политическая ситуация в стране оказывают влияние на уровень существующих возможностей и угроз. К наиболее значимым из них относятся: денежно- кредитное и налоговое регулирование; расстановка политических сил; отношения между бизнесом и правительством; патентное законодательство; структура правительственных расходов; антимонопольная политика;
– экономические факторы. Микро- и макроэкономический климат в стране определяет уровень возможностей достижения компаниями поставленных экономических целей. Плохие экономические условия снижают потребительский спрос на товары и услуги, а благоприятные – обеспечивают предпосылки для его роста. К внешним экономическим факторам относятся: уровень, динамика и колебания платежеспособного спроса, процентные ставки, экономический цикл, степень развития финансового, кредитного и страхового рынков, курсы обмена валют, уровень инфляции;
– социальные и культурные факторы. Посредством их осуществляется формирование потребительского поведения и оказывается значительное влияние на деятельность организации, определяя ее стратегии;
– технологические факторы. Технологические преобразования и открытия дают большие возможности и серьезные угрозы для деятельности коммерческих организаций.
Теперь рассмотрим внутренние факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость.К внутренним относятся факторы, напрямую зависимые от организации работы компании. К основным внутренним факторам финансовой устойчивости относятся: отраслевая принадлежность. Отраслевая специфика компании определяет ее положение на рынке, структуру производимых товаров и услуг;
– состав и структура выпускаемой продукции, ее доля в спросе. Для обеспечения финансовой устойчивости необходимо определить количество и состав выпускаемой продукции (услуг), технологии производства и управления;
– компетентность менеджеров. Финансовая устойчивость обеспечивается профессионализмом, опытностью менеджеров, их способностью учитывать изменения внутренней и внешней среды;
– величина и структура расходов. Переменные расходы компании (расходы на электроэнергию, сырье, логистику) должны быть пропорциональны объемам производства. Постоянные расходы (расходы на покупку и аренду оборудования и помещений, управление, амортизацию, рекламу, процентные выплаты заработная плата сотрудников и прочее) не зависят от объема производства;
– состояние имущества и финансовых средств. Устойчивость организации зависит от качества управления текущими активами, состава оборотных средств, размера запасов и активов в денежной форме.
В современных рыночных условиях основой стабильности положения коммерческой организации является ее финансовая устойчивость [1, 58 с.]. От того, насколько высока финансовая устойчивость коммерческой организации, зависит, насколько она независима от неожиданных колебаний рыночной конъюнктуры и, следовательно, от вероятности наступления банкротства.
В рыночной экономике происходит постоянный рост самостоятельности предприятий при принятии и реализации управленческих решений, их юридической ответственности за результаты хозяйственной деятельности. Возрастает значимость антикризисного управления в коммерческих организациях.
Антикризисное управление – это применение к организации экономических, профилактических и оздоровительных процедур, направленных на повышение ее конкурентоспособности, оздоровление или ликвидацию. Многообразие мер, применяемых в процессе антикризисного управления на микро- и макроуровне, позволяет их объединить в рамках той или иной политики в данной области [4, 65 с.].
Б. Райзберг дает следующее определение диагностики финансовой устойчивости: совокупность исследований для определения состояния финансовой устойчивости хозяйственного объекта (организации, предприятия), способов ее достижения, выявления проблем и вариантов их решения [9, 83 с.].
Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации в антикризисном управлении направлена на решение следующих задач:
– проведение диагностики финансовой деятельности предприятия на наличие финансового кризиса и на вероятность ее возникновения;
– выявление неплатежеспособности предприятия по своим обязательствам;
– выявление сокращения собственных средств для финансирования производственно-хозяйственной деятельности и привлеченных средств, которые могут привести к финансовым трудностям или финансового кризиса;
– мониторинг и постоянный анализ финансовой деятельности организации и своевременное реагирование на происходящие отклонения;
– минимизация последствий финансового кризиса.
В заключение следует отметить, что диагностика финансовой устойчивости коммерческой организации играет весьма значимую роль в антикризисном управлении. Определение уровня финансовой устойчивости предприятия и влияющих на нее факторов является важным этапом для формирования приоритетных направлений развития антикризисного финансового управления предприятием, способствует сокращению негативного влияния нестабильной внешней среды и минимизации воздействия угроз для динамического развития коммерческой организации.
В современной рыночной экономике регулярно возникают разнообразные факторы, дестабилизирующие текущую деятельность коммерческих организаций и вызывающие различные финансовые осложнения. Проблемы, с которыми сталкиваются коммерческие организации в настоящее время, спровоцированы снижением производства, недостаточной эффективностью финансового и антикризисного менеджмента, несбалансированностью финансовых потоков, что, в совокупности, обусловило важность и значимость роли диагностики финансовой устойчивости в антикризисном управлении организацией.
Список литературы
1. Войтоловский Н.В., Калинина А. П., Мазурова И.И. Комплексный экономический анализ предприятия: учебник для вузов. - СПб.: Питер, 2010. -576 с.;
2. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия.– СПб.: Питер, 2003. – 256 с.;
3. Грачев А.В., Абрютина М.С. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: от бухгалтерского учета к экономическому: учеб.-практ. пособие. - М.: Финпресс, 2009. - 434 с.;
4. Антикризисный менеджмент: Учебное пособие /Под ред. А.Г. Грязновой.-М.:ТАНДЕМ; ЭКМОС.-1999.- 368 с;
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. Издательство «Омега-Л», 2009. - 350 с.;
6. Кибиткин А.И., Дрождинина А.И., Мухомедзянова Е.В., Скотаренко О.В. Учет и анализ в коммерческой организации: учеб. пособие. - М.: Издательский дом Академии Естествознания, 2012. – 368 с.;
7. Комаха А.Ю. Эффективное управление кредиторской задолженностью. - Корпоративный менеджмент. – 2013. - № 1. –7-14 с.;
8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2008. — 208 с.;
9. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. – М.: Инфра-М, 2012. – 479 с.
