ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ РИСКА ПРИ ЗАКЛЮЧЕНИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ КОММЕРЧЕСКИХ ДОГОВОРОВ

    Важнейшими принципами рыночной экономики являются экономичность, финансовая устойчивость, прибыльность, при взгляде на которые как на  логические взаимосвязанные элементы, объединённые целью создания социальных основ, совсем не лишне вспомнить и отметить что:

     принцип экономичности требует достижения определённого результата при наименьших затратах (принцип минимизации), а при заданном объёме затрат – наибольший результат (принцип максимизации);

    принцип финансовой устойчивости означает такую деятельность, при которой можно в любой момент времени расплатиться по своим долгам;

    принцип  прибыльности отражает высшую цель предпринимательской  деятельности-  превышение результатов над затратами, то есть достижение возможно большей прибыли или высокой рентабельности.

     Нельзя не прокомментировать тот факт, что в условиях современной мировой экономики, состоящей из экономик различных государств экономическая деятельность с еѐ важнейшими принципами сегодня характеризуется растущей экономической взаимозависимостью. Это саморегулирующаяся система со своими законами стоимости, спроса и предложения, развивающаяся по законам товарного хозяйс тва и рынка, есть ничто иное как экономика, рыночная экономика. Цель России – стать частью единой экономической системы с высокой степенью включённости в мировые хозяйственные связи, при этом рассматривая «процесс взаимодействия как гарант стабильности» (президент, Вена, 2014 год).

     В рамках изучения данной актуальной темы статьи было проведено исследование, включающее обзор по существующим в настоящее время проблемам при заключении международных коммерческих договоров, сопутствующим рискам и мероприятиям по профилактике финансовых рисков.

    Данное исследование преследует следующие цели: выявление факторов риска при заключении международных коммерческих договоров, рассмотрение и предложение возможных путей снижения финансовых рисков.

    Не смотря на определённые трудности и проблемы после распада СССР, Россия упорно активизирует свою деятельность в области внешнеэкономических отношений, но при этом далеко не всегда является желанным конкурентом, выступающим в роли субъекта, нацеленного на стабильное удержание сегментов рынка товаров и услуг. Нельзя не отметить, что вектор движущей силы участников процесса финансового рынка, как правило, направлен на прибыльное функционирование независимо от долгосрочности поставленных целей и осуществляется в условиях относительной свободы хозяйственной деятельности.

     Так как момент получения выгод от инвестиционных решений наступает через длительный период, и выгоды не гарантированы, то инвестиционные решения всегда сопряжены с выбором времени и риском. А осуществление инвестиционной деятельности в определённое время и её привлекательность формируется в условиях сложившегося комплекса политических, экономических и других условий.

     Народная мудрость гласит: «Не клади все яйца в одну корзину». Эта мудрость нашла широкое применение в инвестиционной аналитике. Формирование портфеля (то есть разложение денег между независимыми между собой инвестиционными активами) позволяет снизить общий риск инвестирования.

    В качестве примера приведём расчёт показателя риска – коэффициента Шарпа, который наиболее часто используется для ранжирования инвестиционных портфелей:

sp  – стандартное отклонение портфеля; Kf  –безрисковая ставка до хо дности.

    Чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше результаты портфельного инвестирования. При этом для понимания причин, приведших к успешным результатам (является ли результат случайным) работают   с факторным анализом, который выявляет значимость отдельных факторов внешней среды и внутреннего управления в получении финансовых результатов. Важность ранжирования рисков определяется необходимостью оценки их с целью выявления наиболее критических рисков и определения приоритетов в управлении ими в рассматриваемом периоде для всех рисков и в долгосрочной перспективе для стратегических рисков.

    Вместе с тем следует иметь в виду, что при ранжировании рисков используются два ключевых фактора, характеризующих любой риск, - вероятность  наступления  рискового события и  величина риска, определяющая его последствие для всех выявленных в ходе анализа рисков выполняется ранжирование на основе или базового сценария, или рискового события, которые могут привести к прямому или косвенному ущербу. Осмыслив и сопоставив методы и средства при решении проблем на пути к успеху , можно под особым углом зрения отметить, что успех – это прибыль, воздвигнутая на правовой основе – гарантии предпринимательской репутации, при умелом использовании компромисса.

     Соглашения на основе взаимных уступок относительно ярко прослеживаются в экономических сделках купли-продажи. Договор купли-продажи – один  из наиболее распространённых договоров, используемых в товарном обороте, так как является правовой формой возмездной реализации продукции и считается заключённым, когда сторонами в установленной законом форме достигнуто соглашение о передаче имущества и уплате денег. Важно отметить, что в договоре купли-продажи считаются существенными не только условия о предмете, но и другие условия договора, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение. Ибо когда предметом договора является имущество, то вполне реален риск его гибели, в том числе по причинам, не зависящим от сторон обязательств.

    Определение момента перехода права собственности на покупателя имеет важное значение, так как одновременно с ним на покупателя пере ходит и риск случайной гибели или порчи приобретённого имущества, то есть все убытки.

    Даже если купленное имущество оставлено на хранение у продавца  или сдано транспортной организации для перевозки и было уничтожено в результате стихийного бедствия, покупатель не в праве требовать от продавца или перевозчика возмещения убытка. При этом в целях защиты своих законных интересов стороны договора могут предусмотреть иной момент пере хо да права собственности и риска.

    Ряд рисков не поддаётся количественной оценке, что делает необходимым обращение к квалифицированным экспертам. Деятельность любого хозяйственного субъекта неизбежно связана с влиянием разнообразных факторов, которые негативно сказываются на ожидаемых параметрах деятельности. Желание получить те или иные выгоды тесно связано с экономической природой риска. Существует взаимосвязь: чем выше риск, тем выше уровень выгоды (прибыли, рентабельности, до хо дности и т.п.).

    Для идентификации факторов риска, оценки его количественных параметров и масштабов возможного ущерба, контроля за уровнем риска и оценки применяемой рисковой премии в практической деятельности применяются разные признаки классификации рисков: по месту возникновения, по уровню существенности и т.д.. При этом не может быть поставлена цель полного  избежания всех рисков, а только  задача контроля их с использованием традиционных принципов управления рисками, некоторые из которы х: системность, предупреждение угроз, историчность, анализ затрат и выгод, передача рисков третьим лицам и т.д.

    Существенную  роль в многочисленных рисках играют финансовые риски, степень которых увеличивается в условиях рыночной экономики и тесно связана с быстротой изменчивости экономической ситуации в государстве.

К наибо лее «чувствительным» видам финансовыхрисков можно отнести:

-   риск снижения финансовой устойчивости, который обусловлен высокой долей используемых заѐмных средств;

-   инфляционный риск, характеризующийся возможностью обеспечения реальной стоимости капитала и ожидаемых до хо дов;

-   налоговый риск, который имеет ряд аспектов: риск введения новых видов налоговых платежей, риск изменения условий и сроков уплаты, отмены налоговых льгот.

В общем виде уровень финансовых рисков оценивается по формуле:

где Y– уровень соответствующего финансового риска; А – абсолютная величина события; В – вероятность возникновения риска.

На практике рыночные сделки могут сопровождаться воздействием на лиц, не принимавших в них участие, например, нанесение ущерба из-за отрицательного внешнего эффекта (потери здоровья, урожая и т.д.). Иначе говоря -   это издержки производства, не находящие адекватного возмещения в процессе рыночного обмена. Среди мероприятий по профилактике финансовых рисков выделяются четыре направления этой работы:

    избежание, минимизация, диверсификация и лимитирование рисков.

     Относительно убедительным примером в подтверждение важности мероприятий, в части профилактики финансовых рисков, может служить величина суммы более 130 миллиардов рублей, выделенной из федеральных источников Правительством РФ для решения Госкорпорацией Росатом проблем наследия «советского атомного проекта», требующихнестандартных подхо дов к их решению.

    Избежание финансовых рисков представляет собой наиболее эффективный способ их профилактики. Это прежде всего отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезвычайно высок и не соответствует критериям финансовой политики предприятия. А с целью минимизации финансовых рисков следует позволить себе сократить перечень форс-мажорных обстоятельств в контрактах с покупателями продукции, позволяющий снизить риск возникновения безнадѐжной дебиторской задолженности.

Процесс осуществления  мероприятий, безусловно, должен идти в унисон  с обновлением экономических отношений России, стратегией и тактикой при освоении новых рынков. Не зря федеральный канцлер ФРГ весьма до хо дчиво отметил: «Рынки, так же как парашюты, срабатывают только, если они открыты».

Список  литературы

1.           Корпоративные финансы: учебник для бакалавров / Т.В. Теплова. – М.: Издательство Юрайт, 2013. – 655 с.– Серия: Бакалавр. Углублѐнный курс.

2.           Микроэкономика: Учебник./ Тарану ха Ю. В., Земляков Д.Н. – М.: изд. «Дело и Сервис», 2002. – 304 с.

3.           Национальная  экономика. Система потенциалов: учеб.пособие для  студентов  вузов, обучающихся  по специальности экономики и управления (С.Г. Тяглов и др.) – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. – 359 с.

4.           Россия: интеграция в мировую экономику:

5.           Учебник / под ред. Р.И. Зименкова. - М.: Финансы и статистика, 2002. – 432 с.

6.          Финансовый менеджмент: учебник – 2-е изд., исправл. и доп. / Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. и др.; под общей ред. д-р экон. наук, профессора Д.А. Ендовицкого. – М.: Рид Групп, 2012. – 800 с.