03 февраля 2018г.
Аннотация
Обобщены достоинства и недостатки возможного использования различных денежных суррогатов, в частности, криптовалюты и биржевых активов в качестве параллельной валюты.
Отмечено, что несмотря на широкое распространение криптовалюты в мире, ее использование в России, по-видимому, будет ограничено законодательно. Оборот криптовалюты в качестве законного платежного средства в России в настоящее время невозможен. Указывается также на нецелесообразность использования электронного эквивалента драгоценных металлов и биржевых активов в качестве параллельной валюты. Обращено внимание на возможность параллельного использования национальной валюты с двумя или несколькими различными правилами обращения, т.е. фактически различных валют с одинаковым наименованием и номинальной стоимостью. Предполагается, что эмиссия параллельной валюты, не имеющей наличной формы обращения с ограниченной возможностью конвертации в валюты других государств и биржевые активы, позволит улучшить финансирование развития экономики страны без существенного влияния на валютный курс существующей национальной валюты.
Ключевые слова: валюта, параллельная валюта, криптовалюта, денежное обращение, биметаллизм, денежный суррогат.
Помимо традиционных денежных расчетов в различных государствах в различные периоды времени существовало обращение денежных суррогатов. В классическом представлении использование денежных суррогатов расценивается как слабость экономики государства. Однако с появлением цифровых технологий изменяются представления о денежных суррогатах и системе денежных расчетов. Несмотря на неопределенный правовой статус [1] в большинстве стран мира, все активнее используются расчеты в так называемых криптовалютах. Криптовалюты «биткоин» (“Bitcoin”), «эзериум» (“Etherium”), «лайткоин» (“Litecoin”) и другие приобретают все формальные признаки денег. Они используются для накопления, в качестве меры стоимости многих товаров, а также фактически в виде платежного средства. Увеличение объемов расчетов и количества накопленных средств в различного вида криптовалютах, а также активное использование первичного предложения криптовалюты (ICO) [2] в России требует государственного регулирования.
Кроме криптовалют для расчетов юридических и физических лиц на территории РФ могут использоваться и другие виды денежных суррогатов. В частности, это могут быть валюты других государств (в настоящее время не являющиеся законным платежным средством), драгоценные металлы (ДМ), активы фондовых, валютных и товарных бирж. В частности, в некоторых странах имеет официальное хождение доллар США наряду с национальной валютой или взамен последней. Однако отсутствие полноценной собственной денежной системы препятствует экономическому развитию любого государства. При расчетах между хозяйствующими субъектами в качестве денежного суррогата может выступать любой товар, если это не запрещено законом, в частности, объекты недвижимости, акции предприятий, различные товары и т.д. Возможность бартерного обмена и его налогообложение учтено в налоговом кодексе РФ.
Следует отметить, что современные цифровые технологии предоставляют возможность использовать денежные суррогаты в качестве полноценных денежных единиц, т.е. можно рассматривать их обращение как параллельную валюту. Традиционно параллельную валюту ассоциируют с биметаллизмом [3]. Однако, согласно классическому определению параллельной валюты [3], каждый из указанных выше денежных суррогатов может выполнять роль параллельной валюты при получении соответствующего правового статуса.
В настоящий момент времени нет однозначного мнения относительно полезности и вреда для бизнеса и государства использования новых технологий на основе распределенных реестров, в частности, для проведения денежных расчетов, а также относительно целесообразности обращения параллельной валюты. В данной работе в таблицах 1 и 2 дано краткое обобщение основных достоинств и недостатков для государства и потребителей использования различных видов денежных суррогатов в качестве параллельной валюты.
Таблица 1 – Преимущества и недостатки для государства при возможном использовании параллельной валюты различного вида
|
|
Вид актива
|
Преимущества
|
Недостатки
|
|
1
|
Национальная валюта
|
Контроль за обращением со
стороны государства
|
Необходимость осуществления
контроля за обращением. Нехватка средств для экономического развития и социальных нужд.
|
|
2
|
Криптовалюты
(биткоин, эзериум и
|
Возможность проведения расчетов с
зарубежными контрагентами
|
Появление неконтролируемого
денежного оборота, отсутствие
|
|
|
т.п.)
|
юридическими и физическими лицами, находящимися под международными санкциями, а также с территорий и государств, находящихся под санкциями
|
ответственных лиц, сложность осуществления налогового и валютного контроля за участниками расчетов, невозможность выполнения судебных решений. Возможность возникновения аналогов оффшорных зон.
|
|
3
|
Драгоценные
металлы (в виде электронных счетов)
|
Возможность дополнительной
обеспеченной металлами эмиссии, возможность стабилизации денежного обращения
|
Экономическая
нецелесообразность в настоящее время в РФ. Низкая привлекательность актива в случае больших комиссионных отчислений при обменных операциях. Уменьшение реальных запасов металлов при низких комиссионных или в случае кризиса.
|
|
4
|
Традиционные активы фондовой и валютной биржи
|
Позволяет избежать расчетов в традиционных валютах при операциях с ценными бумагами
|
Существенные сложности при использовании в качестве платежного средства при розничных продажах товаров широкого потребления
|
|
5
|
Традиционные
биржевые товары (углеводороды, сельскохозяйственная продукция и т.п.)
|
Могут использоваться для
бартерных расчетов с контрагентами, не обладающими достаточным количеством традиционной валюты.
|
То же, что и п. 4.
|
|
6
|
ICO
|
Увеличение инвестиционной
активности, развитие инновационных производств и услуг
|
Отсутствие нормативно-
правовой базы во многих странах мира (в т.ч. и в РФ). Большое количество эмитентов с малыми объемами привлеченных средств не позволяет использовать актив ICO в качестве массового платежного средства
|
|
7
|
Национальная валюта
с двумя (или более) различными правилами обращения [4], т.е. параллельные валюты с одинаковым наименованием и номиналом
|
Возможность денежной эмиссии,
изменения условий налогообложения и др. без существенного влияния на параллельную валюту. Увеличение покупательской способности предприятий и населения. Существенное расширение возможности управления обменным курсом национальной валюты, если одна из валют не является свободно конвертируемой.
|
Сложность введения,
усложнение экономических, бухгалтерских расчетов и системы налогообложения.
|
Таблица 2 – Преимущества и недостатки для участников расчетов
|
|
Вид актива
|
Преимущества
|
Недостатки
|
|
1
|
Национальная валюта
|
Наличие оборудованной банковской
инфраструктуры для выполнения расчетов как между организациями, так и в розничной торговле. Возможность использования банковских карт.
|
Наличие контроля за оборотом
денежных средств со стороны государства. Используется, в основном, для расчетов с резидентами (исключения – валюты, традиционно используемые для международных расчетов).
|
|
2
|
Криптовалюты
(биткоин, эзериум и т.п.)
|
Возможность уклонения от уплаты
налогов и сборов. Возможность проведения незаконных операций. Возможность получения прибыли за счет эксплуатации компьютерного оборудования.
|
Волатильность курса,
сложность использования для покупки товаров и услуг. Неопределенность правового статуса в большинстве стран (в т.ч. и в РФ).
|
|
3
|
Драгоценные
металлы (в виде электронных счетов)
|
Возможность диверсификации
активов на случай возникновения проблем с обращением национальной валюты и валюты других государств.
|
Сложность использования для
покупки товаров и услуг.
|
|
4
|
Традиционные активы фондовой и валютной биржи
|
Высокая ликвидность активов, возможность получения дохода от курсовой разности, изменения стоимости и т.п.
|
Валюты других государств не являются законным платежным средством. Прочие активы сложно использовать для покупки товаров и услуг.
|
|
5
|
Традиционные
биржевые товары (углеводороды, сельскохозяйственная продукция и т.п.)
|
Аналогично п. 4.
|
Аналогично п. 3.
|
|
6
|
ICO
|
Получение инвестиций
|
Неопределенность правового
статуса в РФ.
|
|
7
|
Национальная валюта
с двумя (или более) различными правилами обращения [4], т.е. параллельные валюты с одинаковым наименованием и номиналом
|
Увеличение объемов производства
и услуг, а также торгового оборота за счет увеличения покупательской способности населения и оборотных средств предприятий.
|
Усложнение бухгалтерского
учета, усложнение налогового законодательства.
|
Денежные расчеты между юридическими и физическими лицами в криптовалюте удобны для участников этих операций, однако не соответствуют интересам любого государства. Тем не менее такие виды проведения расчетов уже используются некоторыми банками в РФ и зарубежом. Известно также использование криптовалют для взаимных расчетов между организациями в РФ. Однако пока единственной страной в мире, в которой в ближайшее время будет разрешен оборот криптовалюты и ее использование в качестве платежного средства, является республика Беларусь [5]. В некоторых странах мира криптовалюты легализованы только в качестве биржевого актива. В частности о недопустимости использования криптовалюты в Евросоюзе заявлено членом совета директоров Бундесбанка [6].
Можно предположить, что использование криптовалют будет ограничено законодательно (или вообще запрещено) во многих странах мира, в т.ч. и в России. Появление контроля над криптовалютами со стороны государства приведет к потере привлекательности такого вида расчетов. Поэтому, по крайней мере в России, криптовалюты не будут играть роль параллельной валюты для выполнения денежных расчетов наряду с существующей законной валютой. Хотя сама технология баз данных с распределенным реестром, возможно, будет официально использоваться для проведения клиринговых операций, операций с ценными бумагами и в других случаях.
Электронные расчеты в валюте, номинированной в единицах массы драгоценных металлов, теоретически могут использоваться в качестве параллельной валюты при незначительном изменении законодательства, т.е. при их легализации как платежного средства. Существуют и эквиваленты ДМ в системах с распределенным реестром. Параллельному с национальной валютой обращению драгоценных металлов способствуют: исторические традиции, доступность электронных счетов в РФ и других странах, номинированных в единицах массы драг. металлов. Примером успешного внедрения золота в качестве параллельной валюты (а в последствии – основной) является введение в обращение золотого червонца в СССР в 1922 г. [7-8], позволившего стабилизировать денежное обращение в стране.
Однако внедрение такого рода расчетов в настоящее время в России, как и в большинстве других стан, экономически не целесообразно. Во-первых, эмиссия электронного эквивалента ДМ должна быть обеспечена реальным металлом. Объемы эмиссии ограничены, а доверие к электронным счетам ДМ в значительной степени подорвано вследствие существенно превышения на биржах электронного эквивалента золота над его фактическим количеством, находящимся на хранении. Во-вторых, драгоценные металлы входят золотовалютные резервы государств, в том числе РФ, поэтому эмиссию электронного эквивалента ДМ нельзя рассматривать независимо от эмиссии национальной валюты. В-третьих, ДМ являются биржевым товаром, следовательно в случае финансового кризиса, вызванного падением цен или снижением объемов продажи основных экспортных товаров (для РФ – углеводородов) или в случае необеспеченной эмиссии, нарушится баланс между спросом и предложением на валюту других государств. Вследствие чего будет необходимо либо отказаться от привязки электронного эквивалента ДМ к ценам на ДМ, т.е. электронные счета перестанут быть эквивалентом драгоценного металла (или металлов), либо запасы данного вида актива у государства будут полностью утрачены с некоторым временным лагом.
Аналогичный результат может произойти в случае привязки национальной валюты к ценам на золото. Историческим примером, подтверждающим вышеуказанные утверждения, являются фактические дефолты США по обеспечения долларов США реальным объемом золота в 1933 и 1971 гг. (05.03.1933 г. был прекращен обмен долларов США на золото по курсу 20,67 долларов за тройскую унцию, а 15.08.1971 г. – по курсу 35 долларов США за тройскую унцию).
Вышесказанное можно отнести и к расчетам биржевыми товарами и активами, если их использовать в качестве платежного средства.
Финансовым инструментом для надежного сохранения капитала традиционно является покупка недвижимости. Однако вследствие низкой ликвидности, высокой стоимости объектов недвижимости и сложности оформления купли- продажи, данный актив невозможно использовать в качестве параллельной валюты, в том числе, используя современные информационные технологии.
Особое внимание следует обратить на п. 7 таблиц 1, 2 – «Национальная валюта с двумя различными правилами обращения [4], т.е. параллельные валюты с одинаковым наименованием и номиналом». Сущность такой денежной системы фактически заключается в параллельном обращении одной и той же валюты (в РФ – российского рубля), но с различными правилами обращения. В [4] рассматривалось параллельное существующему обращение национальной валюты с ограниченной возможностью конвертации в валюты других государств и биржевые активы. В этом случае для разделения денежных потоков различного типа необходимо использовать различные банковские счета, т.е. рассматривать параллельную валюту как иной вид валюты. Введение в обращение новых денежных купюр, талонов или других документов для параллельной валюты, по-видимому, бессмысленно. Введение рассматриваемой параллельной валюты дает возможность полностью исключить ее оборот в виде наличных денег, что позволит государству контролировать все денежные операции.
Важным достоинством введения параллельной валюты такого типа является возможность изменения ставок налогов, корректировки законодательства и др. без существенного влияния на оборот существующей национальной валюты. В частности для параллельной валюты могут быть опробованы иные подходы к налогообложению предприятий и физических лиц. Например, для некоторых отраслей народного хозяйства налог на добавленную стоимость (НДС) может быть заменен на другие виды налогов (в частности, налогом с продажи), что обсуждается многими экономистами и политическими партиями.
Неполная загрузка производственных мощностей в РФ позволяет существенно увеличить выпуск продукции при наличии платежеспособного спроса. Эмиссия параллельной валюты позволит увеличит платежеспособный спрос на товары и услуги, соответственно позволит существенно ускорить развитие экономики. Использование параллельной валюты такого типа для финансирования государственных программ создания инновационных и социально значимых производств будет соответствовать плану С.Ю. Глазьева [9]. Ограниченность конвертации параллельной валюты практически исключит увеличение спроса на иностранную валюту, соответственно эмиссия параллельной валюты не окажет существенного влияния на обменный курс существующей национальной валюты. Таким образом, введение параллельной валюты, согласно классическим представлениям, может существенно снизить проявление основного противоречия капитализма – отставания платежеспособного спроса трудящихся от возможностей расширения капиталистического производства, являющегося одной из причин возникновения экономического кризиса перепроизводства.
Несмотря на исторический опыт параллельного обращения различных валют, в частности биметаллизма, опыт применения фактически одной национальной валюты с различными условиями обращения в мире отсутствует. В связи с большими возможностями для развития экономики, открывающимися при использовании национальной валюты с двумя или несколькими различными правилами обращения, необходимо дальнейшее изучение данной проблемы для подготовки предложений к практическому применению.
Список литературы / References
1. Правовой статус системы биткойн / интернет-ресурс: https://ru.wikipedia.org/wiki/Правовой_статус_системы_«Биткойн»
2. ICO (криптовалюты) / интернет-ресурс: https://ru.wikipedia.org/wiki/ICO_(криптовалюты)
3. Финансово-кредитный словарь / Под ред. В.П.Дьяченко. М.: Госфиниздат, 1961-1964, 664 С, 688 С.
4. Кизеветтер Д.В. О возможности использования некоторых видов денежных суррогатов в процессе структурного реформирования экономики / Д.В. Кизеветтер // Сборник научных трудов по итогам международной научно-практической конференции, г. Хабаровск. – 2017. – №2. – С. 34–36.
5. О развитии цифровой экономики / интернет-ресурс: http://www.park.by/post-1749/
6. Бундесбанк исключил принятие официальной европейской криптовалюты / интернет-ресурс: https://news.mail.ru/economics/32060515/
7. Советские червонцы: история первой валюты страны Советов / интернет-ресурс «Россия сегодня»: https://ria.ru/spravka/20121127/911895570
8. Червонец / интернет-ресурс: https://dic.academic.ru/dic.nsf/ruwiki/61274
10. Глазьев С.Ю. О неотложных мерах по укреплению экономической безопасности России и выводу российской экономики на траекторию опережающего развития. Доклад / С.Ю. Глазьев. М.: Институт экономических стратегий, Русский биографический институт, 2015. — 60 с.
