Новости
09.05.2023
с Днём Победы!
07.03.2023
Поздравляем с Международным женским днем!
23.02.2023
Поздравляем с Днем защитника Отечества!
Оплата онлайн
При оплате онлайн будет
удержана комиссия 3,5-5,5%








Способ оплаты:

С банковской карты (3,5%)
Сбербанк онлайн (3,5%)
Со счета в Яндекс.Деньгах (5,5%)
Наличными через терминал (3,5%)

РАЗВИТИЕ МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ВЛИЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ЭКОНОМИЧЕСКУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ ОРГАНИЗАЦИЙ

Авторы:
Город:
Орел
ВУЗ:
Дата:
11 февраля 2017г.

Современная ситуация функционирования предпринимательских структур связана с решением проблемы обеспечения устойчивого их развития в условиях неопределенности. [5] Жесткая конкуренция и риски требует новых подходов к организации предпринимательской деятельности, поиску направлений стабилизации экономики хозяйствующих субъектов, инновационных методов организации и управления источниками финансирования, одним из которых является привлечение инвестиций.

Инвестиционная деятельность организации характеризуется вложением инвестиций в осуществление практических действий, направленных на получение прибыли и достижение полезного эффекта. К основным признакам инвестиционной деятельности относятся: снижение потребительской ценности капитала; рост уровня благосостояния; неопределенность результативности организации в перспективном периоде; обеспечение экономической устойчивости. [6] В системе функционирования предпринимательских структур экономическая устойчивость определяется как динамическая характеристика, которая зависит от рационального вложения финансовых ресурсов в активы, в осуществление капитальных вложений.   Необходимым условием инвестиций в капитальные вложения является сохранение и упрочнение позиций на рынке, для обеспечения которых выявляют приоритетные направления инвестирования. Процесс инвестирования требует внедрения определенных новшеств, которые способствуют получению максимального эффекта, мобилизации средств организации, повышения ее финансовой устойчивости.

Оценка влияния инвестиций на финансовую устойчивость организации определяется системой абсолютных и относительных индикаторов. Ее определяют как соотношение стоимости  материальных оборотных средств в виде запасов и затрат и величины собственных и заемных источников средств для их формирования. Сущностью финансовой устойчивости организации заключается в обеспечении запасов и затрат источниками средств.

Методика оценки влияния инвестиций на финансовую устойчивость организации предусматривает осуществление последовательных действий:

-   определение направления и формирование цели инвестирования;

-    формирование информационного обеспечения анализа инвестиционных проектов и результатов хозяйственной деятельности организации;

-   оценка состояния основных фондов и потребности в капитальных вложениях;

-   анализ инновационных новшеств инвестиционного проекта развития бизнеса;

-   исследование источников инвестиций;

-   оценка стоимости инвестирования реализуемого проекта;

-   анализ результативности освоения привлеченных инвестиций;

-   оценка финансовой устойчивости и экономической эффективности хозяйственной деятельности в результате освоения инвестиционного проекта.

Последовательная взаимосвязь этапов предложенной методики позволяет систематизировать действия и процедуры по оценке инвестиций и их влияния на функционирование организации. Для оценки финансовой устойчивости и состоятельности характеризуются показателями: коэффициентами финансовой устойчивости; коэффициентами ликвидности; показателями деловой активности; коэффициентами рентабельности.

Расчет показателей ликвидности позволяет охарактеризовать устойчивость финансового состояния организации при различной степени учета ликвидных средств, а также изучить возможность организации оплачивать краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Факт превышения оборотных активов краткосрочных обязательств способствует созданию резервного запаса, который используется для компенсации убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации оборотных активов, организации.

Следующим расчетным показателем является коэффициент деловой активности, который характеризуется скоростью оборота средств. [4] Интерес организации заключается в ускорении оборачиваемости оборотных средств, что ведет к снижению потребности в них и позволяет высвободить долю оборотных средств, которые могут быть использованы для увеличения объема выпуска готовой продукции, освоение капитальных вложений, в целом для развития хозяйственной деятельности. При этом скорость оборота средств является комплексным показателем организационно-технического уровня организации. Снижение коэффициента оборачиваемости свидетельствует об ускорении оборачиваемости, рост показателя характеризует замедление оборачиваемости.

К показателям, характеризующим эффективность деятельности организаций, а также эффективности инвестиций относится рентабельность, которая определяет степень прибыльности, доходности инвестиционной или предпринимательской деятельности. Исчисление показателя рентабельности производится отношением полученной организацией прибыли к затратам, расходу ресурсов за отчетный период. Такой расчет показателей рентабельности способствует полной оценке эффективности деятельности организации. Обязательным моментом является оценка рентабельности инвестиций, которая характеризует прибыль, полученную организацией на каждый рубль вложенных средств, использованных на приобретение и формирование активов, освоение капитальных вложений. В свою очередь, рентабельность активов характеризует уровень доходности организации за определенный период.

Эффективность использования собственных и привлеченных инвестиций характеризует коэффициент рентабельности собственного капитала. [2]

Оценка рентабельности инвестиций предполагает всесторонний анализ доходности от привлечения инвестиций. Для этого осуществляется анализ инвестируемых ресурсов. Такой анализ проводится поэтапно:

-    по данным бухгалтерской отчетности осуществляется финансовый анализ  организации, в том числе финансовых результатов инвестиционной деятельности организации;

-   прогнозируется объем вложений, объем инвестируемых средств;

-     определяется и анализируется рентабельность инвестиций и рентабельность деятельности организации в целом;

-        осуществляется оценка  внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на прогнозируемые показатели, такие как уровень инфляции, трансформация рынков сбыта, политическая обстановка в стране, кризисная ситуация в экономике и т.п.

Об эффективности инвестиционной деятельности можно судить по индексу рентабельности инвестиций, который должен быть выше прибыли от вложения инвестируемых средств без риска.[1] При этом в расчет необходимо принимать показатель с учетом выплат налоговых обязательств. Без учета такого факта, доход будет фиксироваться только через вложения и получение процентов от инвестируемого капитала. [3]

Анализ индекса рентабельности инвестиций характеризует уровень доходов, полученных от инвестирования проекта. Индекс рентабельности инвестиций характеризуется рядом преимуществ:

-   учитывает распределение во времени реальных денежных потоков;

-    способствует определению эффекта от инвестиций, в виде суммы, полученной на протяжении освоения и реализации проекта;

-   позволяет оценивать эффективность инвестиций различных масштабов и организаций.

В процессе оценки рентабельности инвестиций необходимо учитывать недостатки этого индикатора, такие как:

-    отсутствие возможности определения получения дохода без учета влияния факторов внешней среды и рыночных обстоятельств;

-   наличие возможности манипулирования показателем доходности в системе менеджмента;

-   показатель подвержен влиянию инфляционных процессов и изменению курсов валют.

Таким образом, как показало исследование, расчет показателей финансовой устойчивости позволяет оценить рентабельность и эффективность инвестиционного проекта, а также разработать мероприятия, направленные на повышение рентабельности организации в котором осуществляется освоение привлеченных инвестиций.

Список литературы

 

1.          БоброваЕ.А. Инвестиционные возможности малого и среднего бизнеса в регионах России : сборник научных трудов «Анализ современных проблем развития регионов Российской Федерации» Материалы научно-практической конференции. - Орел. - 2011.- С. 54-63.

2.          КыштымоваЕ.А. Понятие собственного капитала в международных и российских стандартах учета и отчетности//Аудиторскиеведомости-2007 -№3

3.          Кыштымова Е.А. Организационно-методические основы аудита инвестированного капитала организаций /В сборнике: III Международные научные чтения (И.И. Ползунова) сборник статей международной научно-практической конференции. Европейский фонд инновационного развития.- 2016. - С. 48-50.

4.          ПолянинА.В. Концепция денежных потоков предприятия по инвестиционной деятельности//Экономическиенауки. - 2008.- № 9

5.          Трофимов М.Н. Инвестиционная деятельность в сфере предпринимательства// Фундаментальныеисследования. - 2016.- №10-3.- С. 652-657.

6.          Трофимов М.Н. Программно-целевой подход в управлении инвестициями в предпринимательскую деятельность//In Situ.-2016.-№9.-С.14-18.